1.Kolay
Nominal değeri €1 000 olan sıfır kuponlu bir tahvilin vadesi 11 yıl sonradır ve bugünkü fiyatı €685. Vadeye kadar getirisi YTM değerini yüzde olarak bulun.
F = €1 000n = 11P = €685
YTM = %
Cevaplı Tahvil fiyatlaması ve getiri çalışma kâğıdı
2.Kolay
Nominal değeri €1 000 olan bir tahvil yıllık 3% kupon ödüyor ve 10 yıl sonra vadesi doluyor. Vadeye kadar getiri 5%. Tahvilin fiyatı P değerini bulun.
F = €1 000kupon = 3%YTM = 5%n = 10
P = €
3.Orta
Nominal değeri €1 000 olan bir tahvil yıllık 5% kupon ödüyor ve vadesi 15 yıl sonra doluyor. Vadeye kadar getirisi 4% değerinden 6% değerine değişiyor. Tahvil fiyatı ne kadar ΔP değişir?
F = €1 000kupon = 5%n = 15y1 = 4%y2 = 6%
ΔP = €
4.Orta
Nominal değeri €1 000 olan bir tahvilin vadesi 10 yıl sonradır ve yıllık kupon öder. Vadeye kadar getiri 8% iken €765 fiyattan satılıyor. Kupon oranı c değerini yüzde olarak bulun.
F = €1 000n = 10P = €765YTM = 8%
c = %
5.Zor
Nominal değeri €1 000 ve yıllık kuponu 8% olan bir tahvilin vadesi 9 yıl sonra doluyor ve €860 fiyatla satılıyor. Vadeye kadar getirisi YTM değerini yüzde olarak bulun.
F = €1 000kupon = 8%n = 9P = €860
YTM = %
6.Zor
Bir tahvil, vadeye kadar getirisi 6% (yıllık bileşik) ve Macaulay durasyonu 12 yıl olarak €955 fiyattan işlem görüyor. Getiri 150 baz puan artarsa yeni fiyat P değerini düzeltilmiş durasyonla tahmin edin.
P0 = €955y = 6%D = 12Δy = +150 bp
P = €
Cevap anahtarı
- 1. YTM = 3,499 %
- 2. P = 845,6 €
- 3. ΔP = −208,3 €
- 4. c = 4,498 %
- 5. YTM = 10,48 %
- 6. P = 792,8 €
Tam adım adım çözümler: bu konuyu examproblems.com’da çalışın.