1.Kolay
Nominal değeri €1 000 olan sıfır kuponlu bir tahvilin vadesi 4 yıl sonradır ve bugünkü fiyatı €832. Vadeye kadar getirisi YTM değerini yüzde olarak bulun.
F = €1 000n = 4P = €832
YTM = %
Cevaplı Tahvil fiyatlaması ve getiri çalışma kâğıdı
2.Kolay
Nominal değeri €1 000 olan bir tahvil yıllık 4% kupon ödüyor ve 8 yıl sonra vadesi doluyor. Vadeye kadar getiri 2,5%. Tahvilin fiyatı P değerini bulun.
F = €1 000kupon = 4%YTM = 2,5%n = 8
P = €
3.Orta
Nominal değeri €1 000 olan bir tahvilin vadesi 14 yıl sonradır ve yıllık kupon öder. Vadeye kadar getiri 9% iken €455 fiyattan satılıyor. Kupon oranı c değerini yüzde olarak bulun.
F = €1 000n = 14P = €455YTM = 9%
c = %
4.Orta
Nominal değeri €1 000 olan bir tahvil yıllık 4% kupon ödüyor ve vadesi 7 yıl sonra doluyor. Vadeye kadar getirisi 5,5% değerinden 7% değerine değişiyor. Tahvil fiyatı ne kadar ΔP değişir?
F = €1 000kupon = 4%n = 7y1 = 5,5%y2 = 7%
ΔP = €
5.Zor
Bir tahvil, vadeye kadar getirisi 4% (yıllık bileşik) ve Macaulay durasyonu 9,1 yıl olarak €955 fiyattan işlem görüyor. Getiri 25 baz puan artarsa yeni fiyat P değerini düzeltilmiş durasyonla tahmin edin.
P0 = €955y = 4%D = 9,1Δy = +25 bp
P = €
6.Zor
Bir tahvil, vadeye kadar getirisi 3% (yıllık bileşik) ve Macaulay durasyonu 4,9 yıl olarak €905 fiyattan işlem görüyor. Getiri 100 baz puan düşerse yeni fiyat P değerini düzeltilmiş durasyonla tahmin edin.
P0 = €905y = 3%D = 4,9Δy = −100 bp
P = €
Cevap anahtarı
- 1. YTM = 4,705 %
- 2. P = 1108 €
- 3. c = 2 %
- 4. ΔP = −76,43 €
- 5. P = 934,1 €
- 6. P = 948,1 €
Tam adım adım çözümler: bu konuyu examproblems.com’da çalışın.