1.Легка
Безкупонна облігація виплачує €1 000 через 9 років і нічого до того. Дохідність до погашення 3% на рік. Знайдіть ціну P облігації.
F = €1 000n = 9YTM = 3%
P = €
Робочий аркуш «Ціна й дохідність облігацій» з відповідями
2.Легка
Облігація з номіналом €1 000 виплачує річний купон 2% і торгується за €1 135. Знайдіть її поточну дохідність CY у відсотках.
F = €1 000купон = 2%P = €1 135
CY = %
3.Середня
Облігація номіналом €1 000 приносить річний купон 8%, що виплачується двома піврічними платежами; строк до погашення — 12 років. Дохідність до погашення — 3,5% річних. Знайдіть ціну облігації P.
F = €1 000купон = 8%YTM = 3,5%n = 12
P = €
4.Середня
Облігація номіналом €1 000 приносить річний купон 4,5%, що виплачується двома піврічними платежами; строк до погашення — 6 років. Дохідність до погашення — 6% річних. Знайдіть ціну облігації P.
F = €1 000купон = 4,5%YTM = 6%n = 6
P = €
5.Складна
Облігація з 13 роками до погашення (номінал €1 000, річний купон 7%) продається за €1 089. Емітент може достроково викупити її через 3 років за ціною викупу €1 070. Знайдіть дохідність до дострокового викупу YTC у відсотках.
F = €1 000купон = 7%P = €1 089ціна викупу = €1 070дострокове погашення через 3 роки
YTC = %
6.Складна
Облігація торгується за €1 030 з дохідністю до погашення 3% (щорічна капіталізація) і дюрацією Маколея 7 років. За допомогою модифікованої дюрації оцініть нову ціну P, якщо дохідність знизиться на 100 базисних пунктів.
P0 = €1 030y = 3%D = 7Δy = −100 bp
P = €
Ключ відповідей
- 1. P = 766,4 €
- 2. CY = 1,762 %
- 3. P = 1438 €
- 4. P = 925,3 €
- 5. YTC = 5,879 %
- 6. P = 1100 €
Повні покрокові розв’язки: тренуйте цю тему на examproblems.com.