1.Легка
Безкупонна облігація виплачує €1 000 через 16 років і нічого до того. Дохідність до погашення 2,5% на рік. Знайдіть ціну P облігації.
F = €1 000n = 16YTM = 2,5%
P = €
Робочий аркуш «Ціна й дохідність облігацій» з відповідями
2.Легка
Облігація номіналом €1 000 приносить річний купон 8%; строк до погашення — 6 років. Дохідність до погашення — 9%. Знайдіть ціну облігації P.
F = €1 000купон = 8%YTM = 9%n = 6
P = €
3.Середня
Облігація номіналом €1 000 приносить річний купон 4%, що виплачується двома піврічними платежами; строк до погашення — 10 років. Дохідність до погашення — 6% річних. Знайдіть ціну облігації P.
F = €1 000купон = 4%YTM = 6%n = 10
P = €
4.Середня
Облігація з номіналом €1 000 погашається через 3 років і виплачує річні купони. Вона продається за €1 129, коли дохідність до погашення становить 2,5%. Знайдіть купонну ставку c у відсотках.
F = €1 000n = 3P = €1 129YTM = 2,5%
c = %
5.Складна
Облігація номіналом €1 000 з річним купоном 5% погашається через 3 років і продається за €935. Знайдіть її дохідність до погашення YTM у відсотках.
F = €1 000купон = 5%n = 3P = €935
YTM = %
6.Складна
Облігація торгується за €1 020 з дохідністю до погашення 7% (щорічна капіталізація) і дюрацією Маколея 3,7 років. За допомогою модифікованої дюрації оцініть нову ціну P, якщо дохідність знизиться на 50 базисних пунктів.
P0 = €1 020y = 7%D = 3,7Δy = −50 bp
P = €
Ключ відповідей
- 1. P = 673,6 €
- 2. P = 955,1 €
- 3. P = 851,2 €
- 4. c = 7,017 %
- 5. YTM = 7,499 %
- 6. P = 1038 €
Повні покрокові розв’язки: тренуйте цю тему на examproblems.com.