Робочий аркуш «CAPM і WACC» з відповідями

Безкоштовний робочий аркуш для друку «CAPM і WACC»: 6 задач від легких до рівня іспиту, з ключем відповідей. Роздрукуйте його або збережіть як PDF.

Новий робочий аркушТренуватися онлайн з підказками

Для викладачів: можна безкоштовно друкувати, копіювати й використовувати на заняттях. Кожен новий аркуш має нові значення і власні відповіді. Будемо вдячні за посилання на ExamProblems на сторінці вашого курсу.

Ім’я: ____________________   Дата: ____________

1.Легка
βr (%)SMLrf​ = 2%β = 1rm​ = 8,5%β = 1,5re​ = ?

Безризикова ставка — 2%, очікувана ринкова дохідність — 8,5%, бета акції — 1,5. За допомогою CAPM знайдіть необхідну дохідність акції re.

rf = 2%rm = 8,5%β = 1,5
re = %
2.Легка
βr (%)SMLrf​ = 1%β = 1rm​ = 5,5%β = 1,8re​ = ?

Безризикова ставка — 1%, очікувана ринкова дохідність — 5,5%, бета акції — 1,8. За допомогою CAPM знайдіть необхідну дохідність акції re.

rf = 1%rm = 5,5%β = 1,8
re = %
3.Середня
WACC = ?власний капітал€5 000 000re​ = 10%борг€3 000 000rd​ = 6%T = 25,8%

У компанії власний капітал вартістю €5 000 000 і борг вартістю €3 000 000. Вартість власного капіталу — 10%, вартість позикового капіталу до оподаткування — 6%, ставка податку — 25,8%. Знайдіть WACC.

E = €5 000 000D = €3 000 000re = 10%rd = 6%T = 25,8%
WACC = %
4.Середня
WACC = ?власний капіталEre​ = 13%боргD = 0,75·Erd​ = 7%T = 28%

Співвідношення боргу та власного капіталу компанії (за ринковою вартістю) становить 0,75. Вартість власного капіталу 13%, вартість боргу до оподаткування 7%, а ставка податку 28%. Знайдіть WACC.

D/E = 0,75re = 13%rd = 7%T = 28%
WACC = %
5.Складна
rf​ = 1%, rm​ − rf​ = 6,5%D/E = 0,5власний капіталβL​ = 1боргD/E = 1,5власний капіталre​ = ?боргT = 20%

Акції компанії мають бету 1 за поточного співвідношення боргу та власного капіталу 0,5. Компанія планує підвищити це співвідношення до 1,5. Ставка податку 20%, безризикова ставка 1%, ринкова премія за ризик 6,5%. Знайдіть вартість власного капіталу re після зміни.

βL = 1D/E1 = 0,5D/E2 = 1,5T = 20%rf = 1%rm − rf = 6,5%
re = %
6.Складна
WACC = ?власний капітал5 000 000 × €21,00β = 1,2rf​ = 2,5%, rm​ = 7%борг5 000 × €960rd​ = 6%T = 21%

У компанії 5 000 000 акцій по €21,00 за штуку та 5 000 облігацій ринковою вартістю €960 кожна. Вартість позикового капіталу до оподаткування — 6%, ставка податку — 21%. Бета акції — 1,2, безризикова ставка — 2,5%, ринкова дохідність — 7%. Знайдіть WACC.

β = 1,2rf = 2,5%rm = 7%rd = 6%T = 21%
WACC = %

Ключ відповідей

  1. 1. re = 11,75 %
  2. 2. re = 9,1 %
  3. 3. WACC = 7,92 %
  4. 4. WACC = 9,589 %
  5. 5. re = 11,21 %
  6. 6. WACC = 7,762 %

Повні покрокові розв’язки: тренуйте цю тему на examproblems.com.