Робочий аркуш «CAPM і WACC» з відповідями

Безкоштовний робочий аркуш для друку «CAPM і WACC»: 6 задач від легких до рівня іспиту, з ключем відповідей. Роздрукуйте його або збережіть як PDF.

Новий робочий аркушТренуватися онлайн з підказками

Для викладачів: можна безкоштовно друкувати, копіювати й використовувати на заняттях. Кожен новий аркуш має нові значення і власні відповіді. Будемо вдячні за посилання на ExamProblems на сторінці вашого курсу.

Ім’я: ____________________   Дата: ____________

1.Легка
βr (%)SMLrf​ = 3,5%β = 1rm​ = 10,5%β = ?re​ = 17,5%

Інвестори вимагають від акції дохідності 17,5%. Безризикова ставка 3,5%, а очікувана ринкова дохідність 10,5%. За моделлю CAPM знайдіть бету β акції.

re = 17,5%rf = 3,5%rm = 10,5%
β =
2.Легка
βr (%)SMLrf​ = 3,5%β = 1rm​ = 7,5%β = 0,6re​ = ?

Безризикова ставка — 3,5%, очікувана ринкова дохідність — 7,5%, бета акції — 0,6. За допомогою CAPM знайдіть необхідну дохідність акції re.

rf = 3,5%rm = 7,5%β = 0,6
re = %
3.Середня
WACC = ?власний капіталEre​ = 9%боргD = 0,4·Erd​ = 4%T = 21%

Співвідношення боргу та власного капіталу компанії (за ринковою вартістю) становить 0,4. Вартість власного капіталу 9%, вартість боргу до оподаткування 4%, а ставка податку 21%. Знайдіть WACC.

D/E = 0,4re = 9%rd = 4%T = 21%
WACC = %
4.Середня
βr (%)SMLrf​ = 2%β = 1rm​ = ?β = 0,9re​ = 7,85%

Акція з бетою 0,9 має необхідну дохідність 7,85%. Безризикова ставка 2%. Яку очікувану ринкову дохідність rm передбачає CAPM?

β = 0,9re = 7,85%rf = 2%
rm = %
5.Складна
WACC = ?власний капітал2 000 000 × €54,00β = 1,5rf​ = 3%, rm​ = 7%борг20 000 × €960rd​ = 3%T = 25,8%

У компанії 2 000 000 акцій по €54,00 за штуку та 20 000 облігацій ринковою вартістю €960 кожна. Вартість позикового капіталу до оподаткування — 3%, ставка податку — 25,8%. Бета акції — 1,5, безризикова ставка — 3%, ринкова дохідність — 7%. Знайдіть WACC.

β = 1,5rf = 3%rm = 7%rd = 3%T = 25,8%
WACC = %
6.Складна
rf​ = 1,5%, rm​ − rf​ = 4%D/E = 0,2власний капіталβL​ = 1,3боргD/E = 0,6власний капіталre​ = ?боргT = 28%

Акції компанії мають бету 1,3 за поточного співвідношення боргу та власного капіталу 0,2. Компанія планує підвищити це співвідношення до 0,6. Ставка податку 28%, безризикова ставка 1,5%, ринкова премія за ризик 4%. Знайдіть вартість власного капіталу re після зміни.

βL = 1,3D/E1 = 0,2D/E2 = 0,6T = 28%rf = 1,5%rm − rf = 4%
re = %

Ключ відповідей

  1. 1. β = 2
  2. 2. re = 5,9 %
  3. 3. WACC = 7,331 %
  4. 4. rm = 8,5 %
  5. 5. WACC = 7,978 %
  6. 6. re = 8,009 %

Повні покрокові розв’язки: тренуйте цю тему на examproblems.com.