Робочий аркуш «CAPM і WACC» з відповідями

Безкоштовний робочий аркуш для друку «CAPM і WACC»: 6 задач від легких до рівня іспиту, з ключем відповідей. Роздрукуйте його або збережіть як PDF.

Новий робочий аркушТренуватися онлайн з підказками

Для викладачів: можна безкоштовно друкувати, копіювати й використовувати на заняттях. Кожен новий аркуш має нові значення і власні відповіді. Будемо вдячні за посилання на ExamProblems на сторінці вашого курсу.

Ім’я: ____________________   Дата: ____________

1.Легка
Dпозики€20 000 000I = €700 000податкова економіяT = 21%відсотки після оподаткування?rd​·(1 − T) = ?

Компанія має кредити на суму €20 000 000, за якими сплачує €700 000 відсотків на рік. Ставка податку 21%. Знайдіть вартість боргу після оподаткування rd·(1 − T) у відсотках.

D = €20 000 000I = €700 000T = 21%
rd·(1 − T) = %
2.Легка
βr (%)SMLrf​ = 2,5%β = 1rm​ = 9,5%β = ?re​ = 7,75%

Інвестори вимагають від акції дохідності 7,75%. Безризикова ставка 2,5%, а очікувана ринкова дохідність 9,5%. За моделлю CAPM знайдіть бету β акції.

re = 7,75%rf = 2,5%rm = 9,5%
β =
3.Середня
WACC = 12,27%власний капітал€5 000 000re​ = ?борг€1 000 000rd​ = 4,5%T = 20%

Компанія має власний капітал вартістю €5 000 000 і борг вартістю €1 000 000. Її WACC 12,27%, вартість боргу до оподаткування 4,5%, а ставка податку 20%. Знайдіть вартість власного капіталу re.

E = €5 000 000D = €1 000 000WACC = 12,27%rd = 4,5%T = 20%
re = %
4.Середня
WACC = ?власний капітал€4 000 000re​ = 10%борг€6 000 000rd​ = 3,5%T = 30%

У компанії власний капітал вартістю €4 000 000 і борг вартістю €6 000 000. Вартість власного капіталу — 10%, вартість позикового капіталу до оподаткування — 3,5%, ставка податку — 30%. Знайдіть WACC.

E = €4 000 000D = €6 000 000re = 10%rd = 3,5%T = 30%
WACC = %
5.Складна
WACC = ?власний капітал2 000 000 × €14,00β = 1,2rf​ = 3%, rm​ = 8,5%борг5 000 × €1 050rd​ = 5%T = 25%

У компанії 2 000 000 акцій по €14,00 за штуку та 5 000 облігацій ринковою вартістю €1 050 кожна. Вартість позикового капіталу до оподаткування — 5%, ставка податку — 25%. Бета акції — 1,2, безризикова ставка — 3%, ринкова дохідність — 8,5%. Знайдіть WACC.

β = 1,2rf = 3%rm = 8,5%rd = 5%T = 25%
WACC = %
6.Складна
WACC = ?власний капітал2 500 000 × €14,00β = 1,2rf​ = 2,5%, rm​ = 6,5%борг5 000 × €1 020rd​ = 6%T = 25,8%

У компанії 2 500 000 акцій по €14,00 за штуку та 5 000 облігацій ринковою вартістю €1 020 кожна. Вартість позикового капіталу до оподаткування — 6%, ставка податку — 25,8%. Бета акції — 1,2, безризикова ставка — 2,5%, ринкова дохідність — 6,5%. Знайдіть WACC.

β = 1,2rf = 2,5%rm = 6,5%rd = 6%T = 25,8%
WACC = %

Ключ відповідей

  1. 1. rd·(1 − T) = 2,765 %
  2. 2. β = 0,75
  3. 3. re = 14 %
  4. 4. WACC = 5,47 %
  5. 5. WACC = 8,676 %
  6. 6. WACC = 6,938 %

Повні покрокові розв’язки: тренуйте цю тему на examproblems.com.