Робочий аркуш «CAPM і WACC» з відповідями

Безкоштовний робочий аркуш для друку «CAPM і WACC»: 6 задач від легких до рівня іспиту, з ключем відповідей. Роздрукуйте його або збережіть як PDF.

Новий робочий аркушТренуватися онлайн з підказками

Для викладачів: можна безкоштовно друкувати, копіювати й використовувати на заняттях. Кожен новий аркуш має нові значення і власні відповіді. Будемо вдячні за посилання на ExamProblems на сторінці вашого курсу.

Ім’я: ____________________   Дата: ____________

1.Легка
βr (%)SMLrf​ = 1%β = 1rm​ = 7%β = 0,8re​ = ?

Безризикова ставка — 1%, очікувана ринкова дохідність — 7%, бета акції — 0,8. За допомогою CAPM знайдіть необхідну дохідність акції re.

rf = 1%rm = 7%β = 0,8
re = %
2.Легка
роки0123…9Pp​ = €98€6,50€6,50€6,50…rp​ = ?

Привілейовані акції компанії виплачують фіксований дивіденд €6,50 на рік і торгуються за €98. Ставка податку 20%. Знайдіть вартість привілейованого капіталу rp.

Dp = €6,50Pp = €98T = 20%
rp = %
3.Середня
WACC = ?власний капітал€12 000 000re​ = 8%борг€3 000 000rd​ = 3,5%T = 25%

У компанії власний капітал вартістю €12 000 000 і борг вартістю €3 000 000. Вартість власного капіталу — 8%, вартість позикового капіталу до оподаткування — 3,5%, ставка податку — 25%. Знайдіть WACC.

E = €12 000 000D = €3 000 000re = 8%rd = 3,5%T = 25%
WACC = %
4.Середня
WACC = 10,86%власний капітал€3 000 000re​ = ?борг€1 000 000rd​ = 6%T = 25,8%

Компанія має власний капітал вартістю €3 000 000 і борг вартістю €1 000 000. Її WACC 10,86%, вартість боргу до оподаткування 6%, а ставка податку 25,8%. Знайдіть вартість власного капіталу re.

E = €3 000 000D = €1 000 000WACC = 10,86%rd = 6%T = 25,8%
re = %
5.Складна
rf​ = 2,5%, rm​ − rf​ = 5%D/E = 0,2власний капіталβL​ = 1боргD/E = 1власний капіталre​ = ?боргT = 25,8%

Акції компанії мають бету 1 за поточного співвідношення боргу та власного капіталу 0,2. Компанія планує підвищити це співвідношення до 1. Ставка податку 25,8%, безризикова ставка 2,5%, ринкова премія за ризик 5%. Знайдіть вартість власного капіталу re після зміни.

βL = 1D/E1 = 0,2D/E2 = 1T = 25,8%rf = 2,5%rm − rf = 5%
re = %
6.Складна
WACC = ?власний капітал€15 000 000re​ = 10%облігації4 000 × €936купон 4%, n = 5T = 25%

Компанія має власний капітал ринковою вартістю €15 000 000 і вартістю власного капіталу 10%. Її борг складається з 4 000 облігацій (номінал €1 000, річний купон 4%, 5 років до погашення), кожна з яких торгується за €936. Ставка податку 25%. Знайдіть WACC, узявши дохідність облігацій до погашення як вартість боргу до оподаткування.

E = €15 000 000re = 10%облігації: 4 000 × €936купон = 4%n = 5T = 25%
WACC = %

Ключ відповідей

  1. 1. re = 5,8 %
  2. 2. rp = 6,633 %
  3. 3. WACC = 6,925 %
  4. 4. re = 13 %
  5. 5. re = 10,08 %
  6. 6. WACC = 8,826 %

Повні покрокові розв’язки: тренуйте цю тему на examproblems.com.