Робочий аркуш «CAPM і WACC» з відповідями

Безкоштовний робочий аркуш для друку «CAPM і WACC»: 6 задач від легких до рівня іспиту, з ключем відповідей. Роздрукуйте його або збережіть як PDF.

Новий робочий аркушТренуватися онлайн з підказками

Для викладачів: можна безкоштовно друкувати, копіювати й використовувати на заняттях. Кожен новий аркуш має нові значення і власні відповіді. Будемо вдячні за посилання на ExamProblems на сторінці вашого курсу.

Ім’я: ____________________   Дата: ____________

1.Легка
βr (%)SMLrf​ = 2%β = 1rm​ = 6,5%β = 1,2re​ = ?

Безризикова ставка — 2%, очікувана ринкова дохідність — 6,5%, бета акції — 1,2. За допомогою CAPM знайдіть необхідну дохідність акції re.

rf = 2%rm = 6,5%β = 1,2
re = %
2.Легка
βr (%)SMLrf​ = 4%β = 1rm​ = 11%β = 1,8re​ = ?

Безризикова ставка — 4%, очікувана ринкова дохідність — 11%, бета акції — 1,8. За допомогою CAPM знайдіть необхідну дохідність акції re.

rf = 4%rm = 11%β = 1,8
re = %
3.Середня
WACC = ?власний капітал€6 000 000re​ = 9%борг€5 000 000rd​ = 4%T = 20%

У компанії власний капітал вартістю €6 000 000 і борг вартістю €5 000 000. Вартість власного капіталу — 9%, вартість позикового капіталу до оподаткування — 4%, ставка податку — 20%. Знайдіть WACC.

E = €6 000 000D = €5 000 000re = 9%rd = 4%T = 20%
WACC = %
4.Середня
WACC = ?власний капітал€4 000 000re​ = 10%борг€1 000 000rd​ = 5%T = 21%

У компанії власний капітал вартістю €4 000 000 і борг вартістю €1 000 000. Вартість власного капіталу — 10%, вартість позикового капіталу до оподаткування — 5%, ставка податку — 21%. Знайдіть WACC.

E = €4 000 000D = €1 000 000re = 10%rd = 5%T = 21%
WACC = %
5.Складна
rf​ = 2%, rm​ − rf​ = 7%без боргувласний капіталβU​ = 0,7D/E = 1,5власний капіталre​ = ?боргT = 25%

Бізнес компанії має бету без урахування боргу (бету активів) 0,7. Компанія планує співвідношення боргу та власного капіталу 1,5. Ставка податку 25%, безризикова ставка 2%, ринкова премія за ризик 7%. Знайдіть вартість власного капіталу re за нової структури капіталу.

βU = 0,7D/E = 1,5T = 25%rf = 2%rm − rf = 7%
re = %
6.Складна
rf​ = 4%, rm​ − rf​ = 4%без боргувласний капіталβU​ = 1,2D/E = 0,6власний капіталre​ = ?боргT = 20%

Бізнес компанії має бету без урахування боргу (бету активів) 1,2. Компанія планує співвідношення боргу та власного капіталу 0,6. Ставка податку 20%, безризикова ставка 4%, ринкова премія за ризик 4%. Знайдіть вартість власного капіталу re за нової структури капіталу.

βU = 1,2D/E = 0,6T = 20%rf = 4%rm − rf = 4%
re = %

Ключ відповідей

  1. 1. re = 7,4 %
  2. 2. re = 16,6 %
  3. 3. WACC = 6,364 %
  4. 4. WACC = 8,79 %
  5. 5. re = 12,41 %
  6. 6. re = 11,1 %

Повні покрокові розв’язки: тренуйте цю тему на examproblems.com.