Робочий аркуш «CAPM і WACC» з відповідями

Безкоштовний робочий аркуш для друку «CAPM і WACC»: 6 задач від легких до рівня іспиту, з ключем відповідей. Роздрукуйте його або збережіть як PDF.

Новий робочий аркушТренуватися онлайн з підказками

Для викладачів: можна безкоштовно друкувати, копіювати й використовувати на заняттях. Кожен новий аркуш має нові значення і власні відповіді. Будемо вдячні за посилання на ExamProblems на сторінці вашого курсу.

Ім’я: ____________________   Дата: ____________

1.Легка
βr (%)SMLrf​ = 2,5%β = 1rm​ = 6,5%β = 1,3re​ = ?

Безризикова ставка — 2,5%, очікувана ринкова дохідність — 6,5%, бета акції — 1,3. За допомогою CAPM знайдіть необхідну дохідність акції re.

rf = 2,5%rm = 6,5%β = 1,3
re = %
2.Легка
роки0123…9Pp​ = €90€3,50€3,50€3,50…rp​ = ?

Привілейовані акції компанії виплачують фіксований дивіденд €3,50 на рік і торгуються за €90. Ставка податку 25%. Знайдіть вартість привілейованого капіталу rp.

Dp = €3,50Pp = €90T = 25%
rp = %
3.Середня
WACC = ?власний капітал€8 000 000re​ = 13%борг€1 000 000rd​ = 3,5%T = 28%

У компанії власний капітал вартістю €8 000 000 і борг вартістю €1 000 000. Вартість власного капіталу — 13%, вартість позикового капіталу до оподаткування — 3,5%, ставка податку — 28%. Знайдіть WACC.

E = €8 000 000D = €1 000 000re = 13%rd = 3,5%T = 28%
WACC = %
4.Середня
WACC = 11,5%власний капітал€10 000 000re​ = ?борг€3 000 000rd​ = 4,5%T = 30%

Компанія має власний капітал вартістю €10 000 000 і борг вартістю €3 000 000. Її WACC 11,5%, вартість боргу до оподаткування 4,5%, а ставка податку 30%. Знайдіть вартість власного капіталу re.

E = €10 000 000D = €3 000 000WACC = 11,5%rd = 4,5%T = 30%
re = %
5.Складна
rf​ = 2,5%, rm​ − rf​ = 7%без боргувласний капіталβU​ = 1D/E = 1,5власний капіталre​ = ?боргT = 21%

Бізнес компанії має бету без урахування боргу (бету активів) 1. Компанія планує співвідношення боргу та власного капіталу 1,5. Ставка податку 21%, безризикова ставка 2,5%, ринкова премія за ризик 7%. Знайдіть вартість власного капіталу re за нової структури капіталу.

βU = 1D/E = 1,5T = 21%rf = 2,5%rm − rf = 7%
re = %
6.Складна
WACC = ?власний капітал2 000 000 × €34,00β = 0,6rf​ = 2,5%, rm​ = 7%борг5 000 × €1 050rd​ = 3,5%T = 28%

У компанії 2 000 000 акцій по €34,00 за штуку та 5 000 облігацій ринковою вартістю €1 050 кожна. Вартість позикового капіталу до оподаткування — 3,5%, ставка податку — 28%. Бета акції — 0,6, безризикова ставка — 2,5%, ринкова дохідність — 7%. Знайдіть WACC.

β = 0,6rf = 2,5%rm = 7%rd = 3,5%T = 28%
WACC = %

Ключ відповідей

  1. 1. re = 7,7 %
  2. 2. rp = 3,889 %
  3. 3. WACC = 11,84 %
  4. 4. re = 14 %
  5. 5. re = 17,8 %
  6. 6. WACC = 5,008 %

Повні покрокові розв’язки: тренуйте цю тему на examproblems.com.