Робочий аркуш «CAPM і WACC» з відповідями

Безкоштовний робочий аркуш для друку «CAPM і WACC»: 6 задач від легких до рівня іспиту, з ключем відповідей. Роздрукуйте його або збережіть як PDF.

Новий робочий аркушТренуватися онлайн з підказками

Для викладачів: можна безкоштовно друкувати, копіювати й використовувати на заняттях. Кожен новий аркуш має нові значення і власні відповіді. Будемо вдячні за посилання на ExamProblems на сторінці вашого курсу.

Ім’я: ____________________   Дата: ____________

1.Легка
βr (%)SMLrf​ = 4%β = 1rm​ = 10,5%β = 1,2re​ = ?

Безризикова ставка — 4%, очікувана ринкова дохідність — 10,5%, бета акції — 1,2. За допомогою CAPM знайдіть необхідну дохідність акції re.

rf = 4%rm = 10,5%β = 1,2
re = %
2.Легка
βr (%)SMLrf​ = 2,5%β = 1rm​ = 8%β = 1,8re​ = ?

Безризикова ставка — 2,5%, очікувана ринкова дохідність — 8%, бета акції — 1,8. За допомогою CAPM знайдіть необхідну дохідність акції re.

rf = 2,5%rm = 8%β = 1,8
re = %
3.Середня
WACC = ?власний капітал€8 000 000re​ = 11%борг€6 000 000rd​ = 5%T = 25%

У компанії власний капітал вартістю €8 000 000 і борг вартістю €6 000 000. Вартість власного капіталу — 11%, вартість позикового капіталу до оподаткування — 5%, ставка податку — 25%. Знайдіть WACC.

E = €8 000 000D = €6 000 000re = 11%rd = 5%T = 25%
WACC = %
4.Середня
WACC = ?власний капіталEre​ = 13%боргD = 0,5·Erd​ = 4%T = 25%

Співвідношення боргу та власного капіталу компанії (за ринковою вартістю) становить 0,5. Вартість власного капіталу 13%, вартість боргу до оподаткування 4%, а ставка податку 25%. Знайдіть WACC.

D/E = 0,5re = 13%rd = 4%T = 25%
WACC = %
5.Складна
rf​ = 2%, rm​ − rf​ = 5%без боргувласний капіталβU​ = 0,6D/E = 0,75власний капіталre​ = ?боргT = 25,8%

Бізнес компанії має бету без урахування боргу (бету активів) 0,6. Компанія планує співвідношення боргу та власного капіталу 0,75. Ставка податку 25,8%, безризикова ставка 2%, ринкова премія за ризик 5%. Знайдіть вартість власного капіталу re за нової структури капіталу.

βU = 0,6D/E = 0,75T = 25,8%rf = 2%rm − rf = 5%
re = %
6.Складна
WACC = ?власний капітал2 000 000 × €12,00β = 1,8rf​ = 1%, rm​ = 7,5%борг20 000 × €1 000rd​ = 3%T = 21%

У компанії 2 000 000 акцій по €12,00 за штуку та 20 000 облігацій ринковою вартістю €1 000 кожна. Вартість позикового капіталу до оподаткування — 3%, ставка податку — 21%. Бета акції — 1,8, безризикова ставка — 1%, ринкова дохідність — 7,5%. Знайдіть WACC.

β = 1,8rf = 1%rm = 7,5%rd = 3%T = 21%
WACC = %

Ключ відповідей

  1. 1. re = 11,8 %
  2. 2. re = 12,4 %
  3. 3. WACC = 7,893 %
  4. 4. WACC = 9,667 %
  5. 5. re = 6,669 %
  6. 6. WACC = 8,005 %

Повні покрокові розв’язки: тренуйте цю тему на examproblems.com.