Робочий аркуш «CAPM і WACC» з відповідями

Безкоштовний робочий аркуш для друку «CAPM і WACC»: 6 задач від легких до рівня іспиту, з ключем відповідей. Роздрукуйте його або збережіть як PDF.

Новий робочий аркушТренуватися онлайн з підказками

Для викладачів: можна безкоштовно друкувати, копіювати й використовувати на заняттях. Кожен новий аркуш має нові значення і власні відповіді. Будемо вдячні за посилання на ExamProblems на сторінці вашого курсу.

Ім’я: ____________________   Дата: ____________

1.Легка
βr (%)SMLrf​ = 4%β = 1rm​ = 10%β = 1,2re​ = ?

Безризикова ставка — 4%, очікувана ринкова дохідність — 10%, бета акції — 1,2. За допомогою CAPM знайдіть необхідну дохідність акції re.

rf = 4%rm = 10%β = 1,2
re = %
2.Легка
роки0123…9Pp​ = €81€5,00€5,00€5,00…rp​ = ?

Привілейовані акції компанії виплачують фіксований дивіденд €5,00 на рік і торгуються за €81. Ставка податку 25%. Знайдіть вартість привілейованого капіталу rp.

Dp = €5,00Pp = €81T = 25%
rp = %
3.Середня
WACC = ?власний капітал€2 000 000re​ = 12%борг€2 000 000rd​ = 4%T = 25,8%

У компанії власний капітал вартістю €2 000 000 і борг вартістю €2 000 000. Вартість власного капіталу — 12%, вартість позикового капіталу до оподаткування — 4%, ставка податку — 25,8%. Знайдіть WACC.

E = €2 000 000D = €2 000 000re = 12%rd = 4%T = 25,8%
WACC = %
4.Середня
WACC = ?власний капіталEre​ = 10%боргD = 0,25·Erd​ = 5%T = 21%

Співвідношення боргу та власного капіталу компанії (за ринковою вартістю) становить 0,25. Вартість власного капіталу 10%, вартість боргу до оподаткування 5%, а ставка податку 21%. Знайдіть WACC.

D/E = 0,25re = 10%rd = 5%T = 21%
WACC = %
5.Складна
WACC = ?власний капітал5 000 000 × €11,50β = 1,5rf​ = 1%, rm​ = 5%борг20 000 × €980rd​ = 3%T = 20%

У компанії 5 000 000 акцій по €11,50 за штуку та 20 000 облігацій ринковою вартістю €980 кожна. Вартість позикового капіталу до оподаткування — 3%, ставка податку — 20%. Бета акції — 1,5, безризикова ставка — 1%, ринкова дохідність — 5%. Знайдіть WACC.

β = 1,5rf = 1%rm = 5%rd = 3%T = 20%
WACC = %
6.Складна
WACC = ?власний капітал1 000 000 × €18,00D0​ = €0,80g = 2%борг€5 400 000rd​ = 4,5%T = 20%

Компанія має 1 000 000 акцій, що торгуються за €18,00; балансова вартість її власного капіталу €5 400 000. Вона щойно виплатила дивіденд €0,80 на акцію, і дивіденди зростають на 2% на рік. Її борг має ринкову вартість €5 400 000 і вартість до оподаткування 4,5%. Ставка податку 20%. Знайдіть WACC, обчисливши вартість власного капіталу за моделлю зростання дивідендів.

N = 1 000 000P0 = €18,00балансовий власний капітал = €5 400 000D0 = €0,80g = 2%D = €5 400 000rd = 4,5%T = 20%
WACC = %

Ключ відповідей

  1. 1. re = 11,2 %
  2. 2. rp = 6,173 %
  3. 3. WACC = 7,484 %
  4. 4. WACC = 8,79 %
  5. 5. WACC = 5,831 %
  6. 6. WACC = 5,856 %

Повні покрокові розв’язки: тренуйте цю тему на examproblems.com.