Робочий аркуш «CAPM і WACC» з відповідями

Безкоштовний робочий аркуш для друку «CAPM і WACC»: 6 задач від легких до рівня іспиту, з ключем відповідей. Роздрукуйте його або збережіть як PDF.

Новий робочий аркушТренуватися онлайн з підказками

Для викладачів: можна безкоштовно друкувати, копіювати й використовувати на заняттях. Кожен новий аркуш має нові значення і власні відповіді. Будемо вдячні за посилання на ExamProblems на сторінці вашого курсу.

Ім’я: ____________________   Дата: ____________

1.Легка
βr (%)SMLrf​ = 3,5%β = 1rm​ = 9%β = 1,8re​ = ?

Безризикова ставка — 3,5%, очікувана ринкова дохідність — 9%, бета акції — 1,8. За допомогою CAPM знайдіть необхідну дохідність акції re.

rf = 3,5%rm = 9%β = 1,8
re = %
2.Легка
βr (%)SMLrf​ = 1,5%β = 1rm​ = 7%β = 1,8re​ = ?

Безризикова ставка — 1,5%, очікувана ринкова дохідність — 7%, бета акції — 1,8. За допомогою CAPM знайдіть необхідну дохідність акції re.

rf = 1,5%rm = 7%β = 1,8
re = %
3.Середня
WACC = ?власний капітал€2 000 000re​ = 13%борг€4 000 000rd​ = 3,5%T = 25%

У компанії власний капітал вартістю €2 000 000 і борг вартістю €4 000 000. Вартість власного капіталу — 13%, вартість позикового капіталу до оподаткування — 3,5%, ставка податку — 25%. Знайдіть WACC.

E = €2 000 000D = €4 000 000re = 13%rd = 3,5%T = 25%
WACC = %
4.Середня
βr (%)SMLrf​ = 2%β = 1rm​ = ?β = 1,5re​ = 9,5%

Акція з бетою 1,5 має необхідну дохідність 9,5%. Безризикова ставка 2%. Яку очікувану ринкову дохідність rm передбачає CAPM?

β = 1,5re = 9,5%rf = 2%
rm = %
5.Складна
rf​ = 4%, rm​ − rf​ = 7%D/E = 0,25власний капіталβL​ = 0,9боргD/E = 1,25власний капіталre​ = ?боргT = 20%

Акції компанії мають бету 0,9 за поточного співвідношення боргу та власного капіталу 0,25. Компанія планує підвищити це співвідношення до 1,25. Ставка податку 20%, безризикова ставка 4%, ринкова премія за ризик 7%. Знайдіть вартість власного капіталу re після зміни.

βL = 0,9D/E1 = 0,25D/E2 = 1,25T = 20%rf = 4%rm − rf = 7%
re = %
6.Складна
WACC = ?власний капітал1 000 000 × €18,50β = 1,3rf​ = 2%, rm​ = 7,5%борг40 000 × €980rd​ = 6%T = 25,8%

У компанії 1 000 000 акцій по €18,50 за штуку та 40 000 облігацій ринковою вартістю €980 кожна. Вартість позикового капіталу до оподаткування — 6%, ставка податку — 25,8%. Бета акції — 1,3, безризикова ставка — 2%, ринкова дохідність — 7,5%. Знайдіть WACC.

β = 1,3rf = 2%rm = 7,5%rd = 6%T = 25,8%
WACC = %

Ключ відповідей

  1. 1. re = 13,4 %
  2. 2. re = 11,4 %
  3. 3. WACC = 6,083 %
  4. 4. rm = 7 %
  5. 5. re = 14,5 %
  6. 6. WACC = 5,958 %

Повні покрокові розв’язки: тренуйте цю тему на examproblems.com.