Робочий аркуш «CAPM і WACC» з відповідями

Безкоштовний робочий аркуш для друку «CAPM і WACC»: 6 задач від легких до рівня іспиту, з ключем відповідей. Роздрукуйте його або збережіть як PDF.

Новий робочий аркушТренуватися онлайн з підказками

Для викладачів: можна безкоштовно друкувати, копіювати й використовувати на заняттях. Кожен новий аркуш має нові значення і власні відповіді. Будемо вдячні за посилання на ExamProblems на сторінці вашого курсу.

Ім’я: ____________________   Дата: ____________

1.Легка
βr (%)SMLrf​ = 2,5%β = 1rm​ = 8%β = ?re​ = 8,55%

Інвестори вимагають від акції дохідності 8,55%. Безризикова ставка 2,5%, а очікувана ринкова дохідність 8%. За моделлю CAPM знайдіть бету β акції.

re = 8,55%rf = 2,5%rm = 8%
β =
2.Легка
βr (%)SMLrf​ = 3%β = 1rm​ = 7%β = 1,8re​ = ?

Безризикова ставка — 3%, очікувана ринкова дохідність — 7%, бета акції — 1,8. За допомогою CAPM знайдіть необхідну дохідність акції re.

rf = 3%rm = 7%β = 1,8
re = %
3.Середня
WACC = ?власний капітал€5 000 000re​ = 8%борг€6 000 000rd​ = 6%T = 25%

У компанії власний капітал вартістю €5 000 000 і борг вартістю €6 000 000. Вартість власного капіталу — 8%, вартість позикового капіталу до оподаткування — 6%, ставка податку — 25%. Знайдіть WACC.

E = €5 000 000D = €6 000 000re = 8%rd = 6%T = 25%
WACC = %
4.Середня
WACC = ?власний капітал€3 000 000re​ = 8%борг€3 000 000rd​ = 5%T = 20%

У компанії власний капітал вартістю €3 000 000 і борг вартістю €3 000 000. Вартість власного капіталу — 8%, вартість позикового капіталу до оподаткування — 5%, ставка податку — 20%. Знайдіть WACC.

E = €3 000 000D = €3 000 000re = 8%rd = 5%T = 20%
WACC = %
5.Складна
WACC = ?власний капітал4 000 000 × €33,00D0​ = €2,70g = 5%борг€39 600 000rd​ = 4%T = 20%

Компанія має 4 000 000 акцій, що торгуються за €33,00; балансова вартість її власного капіталу €39 600 000. Вона щойно виплатила дивіденд €2,70 на акцію, і дивіденди зростають на 5% на рік. Її борг має ринкову вартість €39 600 000 і вартість до оподаткування 4%. Ставка податку 20%. Знайдіть WACC, обчисливши вартість власного капіталу за моделлю зростання дивідендів.

N = 4 000 000P0 = €33,00балансовий власний капітал = €39 600 000D0 = €2,70g = 5%D = €39 600 000rd = 4%T = 20%
WACC = %
6.Складна
WACC = ?власний капітал€5 000 000re​ = 13%облігації5 000 × €1 109купон 6%, n = 9T = 28%

Компанія має власний капітал ринковою вартістю €5 000 000 і вартістю власного капіталу 13%. Її борг складається з 5 000 облігацій (номінал €1 000, річний купон 6%, 9 років до погашення), кожна з яких торгується за €1 109. Ставка податку 28%. Знайдіть WACC, узявши дохідність облігацій до погашення як вартість боргу до оподаткування.

E = €5 000 000re = 13%облігації: 5 000 × €1 109купон = 6%n = 9T = 28%
WACC = %

Ключ відповідей

  1. 1. β = 1,1
  2. 2. re = 10,2 %
  3. 3. WACC = 6,091 %
  4. 4. WACC = 6 %
  5. 5. WACC = 11,19 %
  6. 6. WACC = 7,868 %

Повні покрокові розв’язки: тренуйте цю тему на examproblems.com.