Робочий аркуш «CAPM і WACC» з відповідями

Безкоштовний робочий аркуш для друку «CAPM і WACC»: 6 задач від легких до рівня іспиту, з ключем відповідей. Роздрукуйте його або збережіть як PDF.

Новий робочий аркушТренуватися онлайн з підказками

Для викладачів: можна безкоштовно друкувати, копіювати й використовувати на заняттях. Кожен новий аркуш має нові значення і власні відповіді. Будемо вдячні за посилання на ExamProblems на сторінці вашого курсу.

Ім’я: ____________________   Дата: ____________

1.Легка
роки0123…9Pp​ = €79€6,50€6,50€6,50…rp​ = ?

Привілейовані акції компанії виплачують фіксований дивіденд €6,50 на рік і торгуються за €79. Ставка податку 21%. Знайдіть вартість привілейованого капіталу rp.

Dp = €6,50Pp = €79T = 21%
rp = %
2.Легка
βr (%)SMLrf​ = 2%β = 1rm​ = 6,5%β = 0,6re​ = ?

Безризикова ставка — 2%, очікувана ринкова дохідність — 6,5%, бета акції — 0,6. За допомогою CAPM знайдіть необхідну дохідність акції re.

rf = 2%rm = 6,5%β = 0,6
re = %
3.Середня
WACC = 8,99%власний капітал€3 000 000re​ = ?борг€2 000 000rd​ = 4%T = 25,8%

Компанія має власний капітал вартістю €3 000 000 і борг вартістю €2 000 000. Її WACC 8,99%, вартість боргу до оподаткування 4%, а ставка податку 25,8%. Знайдіть вартість власного капіталу re.

E = €3 000 000D = €2 000 000WACC = 8,99%rd = 4%T = 25,8%
re = %
4.Середня
WACC = ?власний капітал€3 000 000re​ = 12%борг€5 000 000rd​ = 3,5%T = 25,8%

У компанії власний капітал вартістю €3 000 000 і борг вартістю €5 000 000. Вартість власного капіталу — 12%, вартість позикового капіталу до оподаткування — 3,5%, ставка податку — 25,8%. Знайдіть WACC.

E = €3 000 000D = €5 000 000re = 12%rd = 3,5%T = 25,8%
WACC = %
5.Складна
rf​ = 4%, rm​ − rf​ = 5,5%D/E = 0,2власний капіталβL​ = 1боргD/E = 0,6власний капіталre​ = ?боргT = 20%

Акції компанії мають бету 1 за поточного співвідношення боргу та власного капіталу 0,2. Компанія планує підвищити це співвідношення до 0,6. Ставка податку 20%, безризикова ставка 4%, ринкова премія за ризик 5,5%. Знайдіть вартість власного капіталу re після зміни.

βL = 1D/E1 = 0,2D/E2 = 0,6T = 20%rf = 4%rm − rf = 5,5%
re = %
6.Складна
WACC = ?власний капітал4 000 000 × €44,00β = 1,3rf​ = 3%, rm​ = 8%борг5 000 × €980rd​ = 7%T = 21%

У компанії 4 000 000 акцій по €44,00 за штуку та 5 000 облігацій ринковою вартістю €980 кожна. Вартість позикового капіталу до оподаткування — 7%, ставка податку — 21%. Бета акції — 1,3, безризикова ставка — 3%, ринкова дохідність — 8%. Знайдіть WACC.

β = 1,3rf = 3%rm = 8%rd = 7%T = 21%
WACC = %

Ключ відповідей

  1. 1. rp = 8,228 %
  2. 2. re = 4,7 %
  3. 3. re = 13 %
  4. 4. WACC = 6,123 %
  5. 5. re = 11,02 %
  6. 6. WACC = 9,392 %

Повні покрокові розв’язки: тренуйте цю тему на examproblems.com.