Робочий аркуш «CAPM і WACC» з відповідями

Безкоштовний робочий аркуш для друку «CAPM і WACC»: 6 задач від легких до рівня іспиту, з ключем відповідей. Роздрукуйте його або збережіть як PDF.

Новий робочий аркушТренуватися онлайн з підказками

Для викладачів: можна безкоштовно друкувати, копіювати й використовувати на заняттях. Кожен новий аркуш має нові значення і власні відповіді. Будемо вдячні за посилання на ExamProblems на сторінці вашого курсу.

Ім’я: ____________________   Дата: ____________

1.Легка
βr (%)SMLrf​ = 2,5%β = 1rm​ = 7%β = 0,6re​ = ?

Безризикова ставка — 2,5%, очікувана ринкова дохідність — 7%, бета акції — 0,6. За допомогою CAPM знайдіть необхідну дохідність акції re.

rf = 2,5%rm = 7%β = 0,6
re = %
2.Легка
βr (%)SMLrf​ = 3,5%β = 1rm​ = 7,5%β = 1,3re​ = ?

Безризикова ставка — 3,5%, очікувана ринкова дохідність — 7,5%, бета акції — 1,3. За допомогою CAPM знайдіть необхідну дохідність акції re.

rf = 3,5%rm = 7,5%β = 1,3
re = %
3.Середня
WACC = ?власний капітал€10 000 000re​ = 11%борг€2 000 000rd​ = 3%T = 25%

У компанії власний капітал вартістю €10 000 000 і борг вартістю €2 000 000. Вартість власного капіталу — 11%, вартість позикового капіталу до оподаткування — 3%, ставка податку — 25%. Знайдіть WACC.

E = €10 000 000D = €2 000 000re = 11%rd = 3%T = 25%
WACC = %
4.Середня
βr (%)SMLrf​ = 3,5%β = 1rm​ = ?β = 0,9re​ = 8,9%

Акція з бетою 0,9 має необхідну дохідність 8,9%. Безризикова ставка 3,5%. Яку очікувану ринкову дохідність rm передбачає CAPM?

β = 0,9re = 8,9%rf = 3,5%
rm = %
5.Складна
WACC = ?власний капітал2 500 000 × €39,50β = 1,3rf​ = 1,5%, rm​ = 5,5%борг5 000 × €1 020rd​ = 3,5%T = 25%

У компанії 2 500 000 акцій по €39,50 за штуку та 5 000 облігацій ринковою вартістю €1 020 кожна. Вартість позикового капіталу до оподаткування — 3,5%, ставка податку — 25%. Бета акції — 1,3, безризикова ставка — 1,5%, ринкова дохідність — 5,5%. Знайдіть WACC.

β = 1,3rf = 1,5%rm = 5,5%rd = 3,5%T = 25%
WACC = %
6.Складна
WACC = ?власний капітал5 000 000 × €43,50D0​ = €2,00g = 3%борг€130 500 000rd​ = 4%T = 25%

Компанія має 5 000 000 акцій, що торгуються за €43,50; балансова вартість її власного капіталу €130 500 000. Вона щойно виплатила дивіденд €2,00 на акцію, і дивіденди зростають на 3% на рік. Її борг має ринкову вартість €130 500 000 і вартість до оподаткування 4%. Ставка податку 25%. Знайдіть WACC, обчисливши вартість власного капіталу за моделлю зростання дивідендів.

N = 5 000 000P0 = €43,50балансовий власний капітал = €130 500 000D0 = €2,00g = 3%D = €130 500 000rd = 4%T = 25%
WACC = %

Ключ відповідей

  1. 1. re = 5,2 %
  2. 2. re = 8,7 %
  3. 3. WACC = 9,542 %
  4. 4. rm = 9,5 %
  5. 5. WACC = 6,5 %
  6. 6. WACC = 5,96 %

Повні покрокові розв’язки: тренуйте цю тему на examproblems.com.