Робочий аркуш «CAPM і WACC» з відповідями

Безкоштовний робочий аркуш для друку «CAPM і WACC»: 6 задач від легких до рівня іспиту, з ключем відповідей. Роздрукуйте його або збережіть як PDF.

Новий робочий аркушТренуватися онлайн з підказками

Для викладачів: можна безкоштовно друкувати, копіювати й використовувати на заняттях. Кожен новий аркуш має нові значення і власні відповіді. Будемо вдячні за посилання на ExamProblems на сторінці вашого курсу.

Ім’я: ____________________   Дата: ____________

1.Легка
роки0123…9Pp​ = €93€3,00€3,00€3,00…rp​ = ?

Привілейовані акції компанії виплачують фіксований дивіденд €3,00 на рік і торгуються за €93. Ставка податку 20%. Знайдіть вартість привілейованого капіталу rp.

Dp = €3,00Pp = €93T = 20%
rp = %
2.Легка
βr (%)SMLrf​ = 2%β = 1rm​ = 8,5%β = 1,8re​ = ?

Безризикова ставка — 2%, очікувана ринкова дохідність — 8,5%, бета акції — 1,8. За допомогою CAPM знайдіть необхідну дохідність акції re.

rf = 2%rm = 8,5%β = 1,8
re = %
3.Середня
WACC = ?власний капітал€4 000 000re​ = 8%борг€3 000 000rd​ = 5%T = 30%

У компанії власний капітал вартістю €4 000 000 і борг вартістю €3 000 000. Вартість власного капіталу — 8%, вартість позикового капіталу до оподаткування — 5%, ставка податку — 30%. Знайдіть WACC.

E = €4 000 000D = €3 000 000re = 8%rd = 5%T = 30%
WACC = %
4.Середня
WACC = ?власний капіталEre​ = 14%боргD = 1,5·Erd​ = 4,5%T = 28%

Співвідношення боргу та власного капіталу компанії (за ринковою вартістю) становить 1,5. Вартість власного капіталу 14%, вартість боргу до оподаткування 4,5%, а ставка податку 28%. Знайдіть WACC.

D/E = 1,5re = 14%rd = 4,5%T = 28%
WACC = %
5.Складна
rf​ = 1,5%, rm​ − rf​ = 7%без боргувласний капіталβU​ = 0,8D/E = 1власний капіталre​ = ?боргT = 25%

Бізнес компанії має бету без урахування боргу (бету активів) 0,8. Компанія планує співвідношення боргу та власного капіталу 1. Ставка податку 25%, безризикова ставка 1,5%, ринкова премія за ризик 7%. Знайдіть вартість власного капіталу re за нової структури капіталу.

βU = 0,8D/E = 1T = 25%rf = 1,5%rm − rf = 7%
re = %
6.Складна
WACC = ?власний капітал€6 000 000re​ = 14%облігації8 000 × €951купон 7%, n = 4T = 28%

Компанія має власний капітал ринковою вартістю €6 000 000 і вартістю власного капіталу 14%. Її борг складається з 8 000 облігацій (номінал €1 000, річний купон 7%, 4 років до погашення), кожна з яких торгується за €951. Ставка податку 28%. Знайдіть WACC, узявши дохідність облігацій до погашення як вартість боргу до оподаткування.

E = €6 000 000re = 14%облігації: 8 000 × €951купон = 7%n = 4T = 28%
WACC = %

Ключ відповідей

  1. 1. rp = 3,226 %
  2. 2. re = 13,7 %
  3. 3. WACC = 6,071 %
  4. 4. WACC = 7,544 %
  5. 5. re = 11,3 %
  6. 6. WACC = 9,593 %

Повні покрокові розв’язки: тренуйте цю тему на examproblems.com.