Робочий аркуш «CAPM і WACC» з відповідями

Безкоштовний робочий аркуш для друку «CAPM і WACC»: 6 задач від легких до рівня іспиту, з ключем відповідей. Роздрукуйте його або збережіть як PDF.

Новий робочий аркушТренуватися онлайн з підказками

Для викладачів: можна безкоштовно друкувати, копіювати й використовувати на заняттях. Кожен новий аркуш має нові значення і власні відповіді. Будемо вдячні за посилання на ExamProblems на сторінці вашого курсу.

Ім’я: ____________________   Дата: ____________

1.Легка
βr (%)SMLrf​ = 1%β = 1rm​ = 8%β = 0,6re​ = ?

Безризикова ставка — 1%, очікувана ринкова дохідність — 8%, бета акції — 0,6. За допомогою CAPM знайдіть необхідну дохідність акції re.

rf = 1%rm = 8%β = 0,6
re = %
2.Легка
βr (%)SMLrf​ = 1,5%β = 1rm​ = 8,5%β = 0,8re​ = ?

Безризикова ставка — 1,5%, очікувана ринкова дохідність — 8,5%, бета акції — 0,8. За допомогою CAPM знайдіть необхідну дохідність акції re.

rf = 1,5%rm = 8,5%β = 0,8
re = %
3.Середня
WACC = ?власний капітал€6 000 000re​ = 10%борг€1 000 000rd​ = 7%T = 25,8%

У компанії власний капітал вартістю €6 000 000 і борг вартістю €1 000 000. Вартість власного капіталу — 10%, вартість позикового капіталу до оподаткування — 7%, ставка податку — 25,8%. Знайдіть WACC.

E = €6 000 000D = €1 000 000re = 10%rd = 7%T = 25,8%
WACC = %
4.Середня
WACC = ?власний капіталEre​ = 9%боргD = 1,5·Erd​ = 3%T = 20%

Співвідношення боргу та власного капіталу компанії (за ринковою вартістю) становить 1,5. Вартість власного капіталу 9%, вартість боргу до оподаткування 3%, а ставка податку 20%. Знайдіть WACC.

D/E = 1,5re = 9%rd = 3%T = 20%
WACC = %
5.Складна
WACC = ?власний капітал5 000 000 × €40,00D0​ = €1,20g = 3%борг€60 000 000rd​ = 5%T = 25,8%

Компанія має 5 000 000 акцій, що торгуються за €40,00; балансова вартість її власного капіталу €60 000 000. Вона щойно виплатила дивіденд €1,20 на акцію, і дивіденди зростають на 3% на рік. Її борг має ринкову вартість €60 000 000 і вартість до оподаткування 5%. Ставка податку 25,8%. Знайдіть WACC, обчисливши вартість власного капіталу за моделлю зростання дивідендів.

N = 5 000 000P0 = €40,00балансовий власний капітал = €60 000 000D0 = €1,20g = 3%D = €60 000 000rd = 5%T = 25,8%
WACC = %
6.Складна
WACC = ?власний капітал5 000 000 × €40,00β = 1,3rf​ = 1%, rm​ = 7%борг5 000 × €980rd​ = 7%T = 30%

У компанії 5 000 000 акцій по €40,00 за штуку та 5 000 облігацій ринковою вартістю €980 кожна. Вартість позикового капіталу до оподаткування — 7%, ставка податку — 30%. Бета акції — 1,3, безризикова ставка — 1%, ринкова дохідність — 7%. Знайдіть WACC.

β = 1,3rf = 1%rm = 7%rd = 7%T = 30%
WACC = %

Ключ відповідей

  1. 1. re = 5,2 %
  2. 2. re = 7,1 %
  3. 3. WACC = 9,313 %
  4. 4. WACC = 5,04 %
  5. 5. WACC = 5,541 %
  6. 6. WACC = 8,707 %

Повні покрокові розв’язки: тренуйте цю тему на examproblems.com.