Робочий аркуш «CAPM і WACC» з відповідями

Безкоштовний робочий аркуш для друку «CAPM і WACC»: 6 задач від легких до рівня іспиту, з ключем відповідей. Роздрукуйте його або збережіть як PDF.

Новий робочий аркушТренуватися онлайн з підказками

Для викладачів: можна безкоштовно друкувати, копіювати й використовувати на заняттях. Кожен новий аркуш має нові значення і власні відповіді. Будемо вдячні за посилання на ExamProblems на сторінці вашого курсу.

Ім’я: ____________________   Дата: ____________

1.Легка
βr (%)SMLrf​ = 4%β = 1rm​ = 11%β = 0,6re​ = ?

Безризикова ставка — 4%, очікувана ринкова дохідність — 11%, бета акції — 0,6. За допомогою CAPM знайдіть необхідну дохідність акції re.

rf = 4%rm = 11%β = 0,6
re = %
2.Легка
βr (%)SMLrf​ = 3%β = 1rm​ = 8,5%β = 1,8re​ = ?

Безризикова ставка — 3%, очікувана ринкова дохідність — 8,5%, бета акції — 1,8. За допомогою CAPM знайдіть необхідну дохідність акції re.

rf = 3%rm = 8,5%β = 1,8
re = %
3.Середня
WACC = ?власний капітал€3 000 000re​ = 14%борг€3 000 000rd​ = 5%T = 25%

У компанії власний капітал вартістю €3 000 000 і борг вартістю €3 000 000. Вартість власного капіталу — 14%, вартість позикового капіталу до оподаткування — 5%, ставка податку — 25%. Знайдіть WACC.

E = €3 000 000D = €3 000 000re = 14%rd = 5%T = 25%
WACC = %
4.Середня
WACC = ?власний капітал€4 000 000re​ = 11%борг€4 000 000rd​ = 4%T = 30%

У компанії власний капітал вартістю €4 000 000 і борг вартістю €4 000 000. Вартість власного капіталу — 11%, вартість позикового капіталу до оподаткування — 4%, ставка податку — 30%. Знайдіть WACC.

E = €4 000 000D = €4 000 000re = 11%rd = 4%T = 30%
WACC = %
5.Складна
WACC = ?власний капітал€6 000 000re​ = 10%облігації5 000 × €964купон 6%, n = 10T = 25,8%

Компанія має власний капітал ринковою вартістю €6 000 000 і вартістю власного капіталу 10%. Її борг складається з 5 000 облігацій (номінал €1 000, річний купон 6%, 10 років до погашення), кожна з яких торгується за €964. Ставка податку 25,8%. Знайдіть WACC, узявши дохідність облігацій до погашення як вартість боргу до оподаткування.

E = €6 000 000re = 10%облігації: 5 000 × €964купон = 6%n = 10T = 25,8%
WACC = %
6.Складна
rf​ = 1%, rm​ − rf​ = 5,5%D/E = 0,5власний капіталβL​ = 1,5боргD/E = 0,75власний капіталre​ = ?боргT = 30%

Акції компанії мають бету 1,5 за поточного співвідношення боргу та власного капіталу 0,5. Компанія планує підвищити це співвідношення до 0,75. Ставка податку 30%, безризикова ставка 1%, ринкова премія за ризик 5,5%. Знайдіть вартість власного капіталу re після зміни.

βL = 1,5D/E1 = 0,5D/E2 = 0,75T = 30%rf = 1%rm − rf = 5,5%
re = %

Ключ відповідей

  1. 1. re = 8,2 %
  2. 2. re = 12,9 %
  3. 3. WACC = 8,875 %
  4. 4. WACC = 6,9 %
  5. 5. WACC = 7,694 %
  6. 6. re = 10,32 %

Повні покрокові розв’язки: тренуйте цю тему на examproblems.com.