Робочий аркуш «CAPM і WACC» з відповідями

Безкоштовний робочий аркуш для друку «CAPM і WACC»: 6 задач від легких до рівня іспиту, з ключем відповідей. Роздрукуйте його або збережіть як PDF.

Новий робочий аркушТренуватися онлайн з підказками

Для викладачів: можна безкоштовно друкувати, копіювати й використовувати на заняттях. Кожен новий аркуш має нові значення і власні відповіді. Будемо вдячні за посилання на ExamProblems на сторінці вашого курсу.

Ім’я: ____________________   Дата: ____________

1.Легка
Dпозики€8 000 000I = €320 000податкова економіяT = 25%відсотки після оподаткування?rd​·(1 − T) = ?

Компанія має кредити на суму €8 000 000, за якими сплачує €320 000 відсотків на рік. Ставка податку 25%. Знайдіть вартість боргу після оподаткування rd·(1 − T) у відсотках.

D = €8 000 000I = €320 000T = 25%
rd·(1 − T) = %
2.Легка
βr (%)SMLrf​ = 1%β = 1rm​ = 5%β = 0,6re​ = ?

Безризикова ставка — 1%, очікувана ринкова дохідність — 5%, бета акції — 0,6. За допомогою CAPM знайдіть необхідну дохідність акції re.

rf = 1%rm = 5%β = 0,6
re = %
3.Середня
WACC = ?прості акції€4 000 000re​ = 13%привілейовані акції€500 000rp​ = 7%борг€3 000 000rd​ = 3%T = 25%

Компанію профінансовано звичайними акціями вартістю €4 000 000, привілейованими акціями вартістю €500 000 і боргом вартістю €3 000 000. Вартість власного капіталу 13%, вартість привілейованого капіталу 7%, вартість боргу до оподаткування 3%. Ставка податку 25%. Знайдіть WACC.

E = €4 000 000Ps = €500 000D = €3 000 000re = 13%rp = 7%rd = 3%T = 25%
WACC = %
4.Середня
WACC = 6,4%власний капітал€10 000 000re​ = ?борг€5 000 000rd​ = 4%T = 20%

Компанія має власний капітал вартістю €10 000 000 і борг вартістю €5 000 000. Її WACC 6,4%, вартість боргу до оподаткування 4%, а ставка податку 20%. Знайдіть вартість власного капіталу re.

E = €10 000 000D = €5 000 000WACC = 6,4%rd = 4%T = 20%
re = %
5.Складна
WACC = ?власний капітал1 000 000 × €26,00β = 1,3rf​ = 1%, rm​ = 6%борг20 000 × €1 000rd​ = 4,5%T = 20%

У компанії 1 000 000 акцій по €26,00 за штуку та 20 000 облігацій ринковою вартістю €1 000 кожна. Вартість позикового капіталу до оподаткування — 4,5%, ставка податку — 20%. Бета акції — 1,3, безризикова ставка — 1%, ринкова дохідність — 6%. Знайдіть WACC.

β = 1,3rf = 1%rm = 6%rd = 4,5%T = 20%
WACC = %
6.Складна
WACC = ?власний капітал1 000 000 × €14,00β = 1,5rf​ = 3%, rm​ = 9%борг10 000 × €1 000rd​ = 7%T = 21%

У компанії 1 000 000 акцій по €14,00 за штуку та 10 000 облігацій ринковою вартістю €1 000 кожна. Вартість позикового капіталу до оподаткування — 7%, ставка податку — 21%. Бета акції — 1,5, безризикова ставка — 3%, ринкова дохідність — 9%. Знайдіть WACC.

β = 1,5rf = 3%rm = 9%rd = 7%T = 21%
WACC = %

Ключ відповідей

  1. 1. rd·(1 − T) = 3 %
  2. 2. re = 3,4 %
  3. 3. WACC = 8,3 %
  4. 4. re = 8 %
  5. 5. WACC = 5,804 %
  6. 6. WACC = 9,304 %

Повні покрокові розв’язки: тренуйте цю тему на examproblems.com.