Робочий аркуш «CAPM і WACC» з відповідями

Безкоштовний робочий аркуш для друку «CAPM і WACC»: 6 задач від легких до рівня іспиту, з ключем відповідей. Роздрукуйте його або збережіть як PDF.

Новий робочий аркушТренуватися онлайн з підказками

Для викладачів: можна безкоштовно друкувати, копіювати й використовувати на заняттях. Кожен новий аркуш має нові значення і власні відповіді. Будемо вдячні за посилання на ExamProblems на сторінці вашого курсу.

Ім’я: ____________________   Дата: ____________

1.Легка
Dпозики€2 000 000I = €110 000податкова економіяT = 30%відсотки після оподаткування?rd​·(1 − T) = ?

Компанія має кредити на суму €2 000 000, за якими сплачує €110 000 відсотків на рік. Ставка податку 30%. Знайдіть вартість боргу після оподаткування rd·(1 − T) у відсотках.

D = €2 000 000I = €110 000T = 30%
rd·(1 − T) = %
2.Легка
роки0123…9Pp​ = €72€3,00€3,00€3,00…rp​ = ?

Привілейовані акції компанії виплачують фіксований дивіденд €3,00 на рік і торгуються за €72. Ставка податку 21%. Знайдіть вартість привілейованого капіталу rp.

Dp = €3,00Pp = €72T = 21%
rp = %
3.Середня
WACC = ?власний капітал€2 000 000re​ = 9%борг€6 000 000rd​ = 3%T = 25,8%

У компанії власний капітал вартістю €2 000 000 і борг вартістю €6 000 000. Вартість власного капіталу — 9%, вартість позикового капіталу до оподаткування — 3%, ставка податку — 25,8%. Знайдіть WACC.

E = €2 000 000D = €6 000 000re = 9%rd = 3%T = 25,8%
WACC = %
4.Середня
WACC = ?власний капітал€8 000 000re​ = 8%борг€4 000 000rd​ = 3%T = 30%

У компанії власний капітал вартістю €8 000 000 і борг вартістю €4 000 000. Вартість власного капіталу — 8%, вартість позикового капіталу до оподаткування — 3%, ставка податку — 30%. Знайдіть WACC.

E = €8 000 000D = €4 000 000re = 8%rd = 3%T = 30%
WACC = %
5.Складна
WACC = ?власний капітал1 000 000 × €28,00β = 1,1rf​ = 3,5%, rm​ = 9%борг40 000 × €960rd​ = 4%T = 25%

У компанії 1 000 000 акцій по €28,00 за штуку та 40 000 облігацій ринковою вартістю €960 кожна. Вартість позикового капіталу до оподаткування — 4%, ставка податку — 25%. Бета акції — 1,1, безризикова ставка — 3,5%, ринкова дохідність — 9%. Знайдіть WACC.

β = 1,1rf = 3,5%rm = 9%rd = 4%T = 25%
WACC = %
6.Складна
WACC = ?власний капітал€10 000 000re​ = 14%облігації5 000 × €1 049купон 7%, n = 6T = 25%

Компанія має власний капітал ринковою вартістю €10 000 000 і вартістю власного капіталу 14%. Її борг складається з 5 000 облігацій (номінал €1 000, річний купон 7%, 6 років до погашення), кожна з яких торгується за €1 049. Ставка податку 25%. Знайдіть WACC, узявши дохідність облігацій до погашення як вартість боргу до оподаткування.

E = €10 000 000re = 14%облігації: 5 000 × €1 049купон = 7%n = 6T = 25%
WACC = %

Ключ відповідей

  1. 1. rd·(1 − T) = 3,85 %
  2. 2. rp = 4,167 %
  3. 3. WACC = 3,92 %
  4. 4. WACC = 6,033 %
  5. 5. WACC = 5,762 %
  6. 6. WACC = 10,73 %

Повні покрокові розв’язки: тренуйте цю тему на examproblems.com.