Робочий аркуш «CAPM і WACC» з відповідями

Безкоштовний робочий аркуш для друку «CAPM і WACC»: 6 задач від легких до рівня іспиту, з ключем відповідей. Роздрукуйте його або збережіть як PDF.

Новий робочий аркушТренуватися онлайн з підказками

Для викладачів: можна безкоштовно друкувати, копіювати й використовувати на заняттях. Кожен новий аркуш має нові значення і власні відповіді. Будемо вдячні за посилання на ExamProblems на сторінці вашого курсу.

Ім’я: ____________________   Дата: ____________

1.Легка
роки0123…9Pp​ = €72€5,50€5,50€5,50…rp​ = ?

Привілейовані акції компанії виплачують фіксований дивіденд €5,50 на рік і торгуються за €72. Ставка податку 21%. Знайдіть вартість привілейованого капіталу rp.

Dp = €5,50Pp = €72T = 21%
rp = %
2.Легка
βr (%)SMLrf​ = 1,5%β = 1rm​ = 6%β = 1,5re​ = ?

Безризикова ставка — 1,5%, очікувана ринкова дохідність — 6%, бета акції — 1,5. За допомогою CAPM знайдіть необхідну дохідність акції re.

rf = 1,5%rm = 6%β = 1,5
re = %
3.Середня
WACC = ?власний капіталEre​ = 9%боргD = 0,75·Erd​ = 3,5%T = 30%

Співвідношення боргу та власного капіталу компанії (за ринковою вартістю) становить 0,75. Вартість власного капіталу 9%, вартість боргу до оподаткування 3,5%, а ставка податку 30%. Знайдіть WACC.

D/E = 0,75re = 9%rd = 3,5%T = 30%
WACC = %
4.Середня
WACC = ?власний капітал€4 000 000re​ = 10%борг€6 000 000rd​ = 3,5%T = 25,8%

У компанії власний капітал вартістю €4 000 000 і борг вартістю €6 000 000. Вартість власного капіталу — 10%, вартість позикового капіталу до оподаткування — 3,5%, ставка податку — 25,8%. Знайдіть WACC.

E = €4 000 000D = €6 000 000re = 10%rd = 3,5%T = 25,8%
WACC = %
5.Складна
rf​ = 2,5%, rm​ − rf​ = 4,5%без боргувласний капіталβU​ = 1D/E = 0,6власний капіталre​ = ?боргT = 25,8%

Бізнес компанії має бету без урахування боргу (бету активів) 1. Компанія планує співвідношення боргу та власного капіталу 0,6. Ставка податку 25,8%, безризикова ставка 2,5%, ринкова премія за ризик 4,5%. Знайдіть вартість власного капіталу re за нової структури капіталу.

βU = 1D/E = 0,6T = 25,8%rf = 2,5%rm − rf = 4,5%
re = %
6.Складна
rf​ = 4%, rm​ − rf​ = 6,5%без боргувласний капіталβU​ = 0,7D/E = 0,4власний капіталre​ = ?боргT = 20%

Бізнес компанії має бету без урахування боргу (бету активів) 0,7. Компанія планує співвідношення боргу та власного капіталу 0,4. Ставка податку 20%, безризикова ставка 4%, ринкова премія за ризик 6,5%. Знайдіть вартість власного капіталу re за нової структури капіталу.

βU = 0,7D/E = 0,4T = 20%rf = 4%rm − rf = 6,5%
re = %

Ключ відповідей

  1. 1. rp = 7,639 %
  2. 2. re = 8,25 %
  3. 3. WACC = 6,193 %
  4. 4. WACC = 5,558 %
  5. 5. re = 9,003 %
  6. 6. re = 10,01 %

Повні покрокові розв’язки: тренуйте цю тему на examproblems.com.