Робочий аркуш «CAPM і WACC» з відповідями

Безкоштовний робочий аркуш для друку «CAPM і WACC»: 6 задач від легких до рівня іспиту, з ключем відповідей. Роздрукуйте його або збережіть як PDF.

Новий робочий аркушТренуватися онлайн з підказками

Для викладачів: можна безкоштовно друкувати, копіювати й використовувати на заняттях. Кожен новий аркуш має нові значення і власні відповіді. Будемо вдячні за посилання на ExamProblems на сторінці вашого курсу.

Ім’я: ____________________   Дата: ____________

1.Легка
βr (%)SMLrf​ = 2,5%β = 1rm​ = 7%β = 1,3re​ = ?

Безризикова ставка — 2,5%, очікувана ринкова дохідність — 7%, бета акції — 1,3. За допомогою CAPM знайдіть необхідну дохідність акції re.

rf = 2,5%rm = 7%β = 1,3
re = %
2.Легка
βr (%)SMLrf​ = 1%β = 1rm​ = 6%β = 0,6re​ = ?

Безризикова ставка — 1%, очікувана ринкова дохідність — 6%, бета акції — 0,6. За допомогою CAPM знайдіть необхідну дохідність акції re.

rf = 1%rm = 6%β = 0,6
re = %
3.Середня
βr (%)SMLrf​ = 2,5%β = 1rm​ = ?β = 1,2re​ = 7,9%

Акція з бетою 1,2 має необхідну дохідність 7,9%. Безризикова ставка 2,5%. Яку очікувану ринкову дохідність rm передбачає CAPM?

β = 1,2re = 7,9%rf = 2,5%
rm = %
4.Середня
WACC = ?власний капітал€6 000 000re​ = 12%борг€6 000 000rd​ = 4,5%T = 28%

У компанії власний капітал вартістю €6 000 000 і борг вартістю €6 000 000. Вартість власного капіталу — 12%, вартість позикового капіталу до оподаткування — 4,5%, ставка податку — 28%. Знайдіть WACC.

E = €6 000 000D = €6 000 000re = 12%rd = 4,5%T = 28%
WACC = %
5.Складна
WACC = ?власний капітал€6 000 000re​ = 10%облігації4 000 × €895купон 7%, n = 11T = 30%

Компанія має власний капітал ринковою вартістю €6 000 000 і вартістю власного капіталу 10%. Її борг складається з 4 000 облігацій (номінал €1 000, річний купон 7%, 11 років до погашення), кожна з яких торгується за €895. Ставка податку 30%. Знайдіть WACC, узявши дохідність облігацій до погашення як вартість боргу до оподаткування.

E = €6 000 000re = 10%облігації: 4 000 × €895купон = 7%n = 11T = 30%
WACC = %
6.Складна
WACC = ?власний капітал2 000 000 × €11,50β = 0,8rf​ = 4%, rm​ = 8%борг40 000 × €1 050rd​ = 5%T = 21%

У компанії 2 000 000 акцій по €11,50 за штуку та 40 000 облігацій ринковою вартістю €1 050 кожна. Вартість позикового капіталу до оподаткування — 5%, ставка податку — 21%. Бета акції — 0,8, безризикова ставка — 4%, ринкова дохідність — 8%. Знайдіть WACC.

β = 0,8rf = 4%rm = 8%rd = 5%T = 21%
WACC = %

Ключ відповідей

  1. 1. re = 8,35 %
  2. 2. re = 4 %
  3. 3. rm = 7 %
  4. 4. WACC = 7,62 %
  5. 5. WACC = 8,488 %
  6. 6. WACC = 5,1 %

Повні покрокові розв’язки: тренуйте цю тему на examproblems.com.