Робочий аркуш «CAPM і WACC» з відповідями

Безкоштовний робочий аркуш для друку «CAPM і WACC»: 6 задач від легких до рівня іспиту, з ключем відповідей. Роздрукуйте його або збережіть як PDF.

Новий робочий аркушТренуватися онлайн з підказками

Для викладачів: можна безкоштовно друкувати, копіювати й використовувати на заняттях. Кожен новий аркуш має нові значення і власні відповіді. Будемо вдячні за посилання на ExamProblems на сторінці вашого курсу.

Ім’я: ____________________   Дата: ____________

1.Легка
Dпозики€20 000 000I = €600 000податкова економіяT = 30%відсотки після оподаткування?rd​·(1 − T) = ?

Компанія має кредити на суму €20 000 000, за якими сплачує €600 000 відсотків на рік. Ставка податку 30%. Знайдіть вартість боргу після оподаткування rd·(1 − T) у відсотках.

D = €20 000 000I = €600 000T = 30%
rd·(1 − T) = %
2.Легка
Dпозики€2 000 000I = €90 000податкова економіяT = 25%відсотки після оподаткування?rd​·(1 − T) = ?

Компанія має кредити на суму €2 000 000, за якими сплачує €90 000 відсотків на рік. Ставка податку 25%. Знайдіть вартість боргу після оподаткування rd·(1 − T) у відсотках.

D = €2 000 000I = €90 000T = 25%
rd·(1 − T) = %
3.Середня
βr (%)SMLrf​ = 2,5%β = 1rm​ = ?β = 0,8re​ = 7,3%

Акція з бетою 0,8 має необхідну дохідність 7,3%. Безризикова ставка 2,5%. Яку очікувану ринкову дохідність rm передбачає CAPM?

β = 0,8re = 7,3%rf = 2,5%
rm = %
4.Середня
WACC = ?власний капітал€5 000 000re​ = 9%борг€6 000 000rd​ = 7%T = 21%

У компанії власний капітал вартістю €5 000 000 і борг вартістю €6 000 000. Вартість власного капіталу — 9%, вартість позикового капіталу до оподаткування — 7%, ставка податку — 21%. Знайдіть WACC.

E = €5 000 000D = €6 000 000re = 9%rd = 7%T = 21%
WACC = %
5.Складна
WACC = ?власний капітал2 500 000 × €35,00β = 0,6rf​ = 2%, rm​ = 6%борг10 000 × €1 020rd​ = 7%T = 28%

У компанії 2 500 000 акцій по €35,00 за штуку та 10 000 облігацій ринковою вартістю €1 020 кожна. Вартість позикового капіталу до оподаткування — 7%, ставка податку — 28%. Бета акції — 0,6, безризикова ставка — 2%, ринкова дохідність — 6%. Знайдіть WACC.

β = 0,6rf = 2%rm = 6%rd = 7%T = 28%
WACC = %
6.Складна
WACC = ?власний капітал1 000 000 × €55,00β = 1,5rf​ = 1%, rm​ = 6,5%борг5 000 × €960rd​ = 6%T = 25%

У компанії 1 000 000 акцій по €55,00 за штуку та 5 000 облігацій ринковою вартістю €960 кожна. Вартість позикового капіталу до оподаткування — 6%, ставка податку — 25%. Бета акції — 1,5, безризикова ставка — 1%, ринкова дохідність — 6,5%. Знайдіть WACC.

β = 1,5rf = 1%rm = 6,5%rd = 6%T = 25%
WACC = %

Ключ відповідей

  1. 1. rd·(1 − T) = 2,1 %
  2. 2. rd·(1 − T) = 3,375 %
  3. 3. rm = 8,5 %
  4. 4. WACC = 7,107 %
  5. 5. WACC = 4,467 %
  6. 6. WACC = 8,869 %

Повні покрокові розв’язки: тренуйте цю тему на examproblems.com.