Робочий аркуш «CAPM і WACC» з відповідями

Безкоштовний робочий аркуш для друку «CAPM і WACC»: 6 задач від легких до рівня іспиту, з ключем відповідей. Роздрукуйте його або збережіть як PDF.

Новий робочий аркушТренуватися онлайн з підказками

Для викладачів: можна безкоштовно друкувати, копіювати й використовувати на заняттях. Кожен новий аркуш має нові значення і власні відповіді. Будемо вдячні за посилання на ExamProblems на сторінці вашого курсу.

Ім’я: ____________________   Дата: ____________

1.Легка
βr (%)SMLrf​ = 4%β = 1rm​ = 11%β = 1,3re​ = ?

Безризикова ставка — 4%, очікувана ринкова дохідність — 11%, бета акції — 1,3. За допомогою CAPM знайдіть необхідну дохідність акції re.

rf = 4%rm = 11%β = 1,3
re = %
2.Легка
βr (%)SMLrf​ = 4%β = 1rm​ = 10,5%β = 1,8re​ = ?

Безризикова ставка — 4%, очікувана ринкова дохідність — 10,5%, бета акції — 1,8. За допомогою CAPM знайдіть необхідну дохідність акції re.

rf = 4%rm = 10,5%β = 1,8
re = %
3.Середня
WACC = ?власний капітал€5 000 000re​ = 13%борг€2 000 000rd​ = 5%T = 30%

У компанії власний капітал вартістю €5 000 000 і борг вартістю €2 000 000. Вартість власного капіталу — 13%, вартість позикового капіталу до оподаткування — 5%, ставка податку — 30%. Знайдіть WACC.

E = €5 000 000D = €2 000 000re = 13%rd = 5%T = 30%
WACC = %
4.Середня
WACC = ?власний капіталEre​ = 9%боргD = 0,5·Erd​ = 3,5%T = 21%

Співвідношення боргу та власного капіталу компанії (за ринковою вартістю) становить 0,5. Вартість власного капіталу 9%, вартість боргу до оподаткування 3,5%, а ставка податку 21%. Знайдіть WACC.

D/E = 0,5re = 9%rd = 3,5%T = 21%
WACC = %
5.Складна
WACC = ?власний капітал2 000 000 × €14,00β = 0,8rf​ = 1%, rm​ = 7%борг5 000 × €1 020rd​ = 7%T = 25%

У компанії 2 000 000 акцій по €14,00 за штуку та 5 000 облігацій ринковою вартістю €1 020 кожна. Вартість позикового капіталу до оподаткування — 7%, ставка податку — 25%. Бета акції — 0,8, безризикова ставка — 1%, ринкова дохідність — 7%. Знайдіть WACC.

β = 0,8rf = 1%rm = 7%rd = 7%T = 25%
WACC = %
6.Складна
WACC = ?власний капітал1 000 000 × €24,00D0​ = €1,00g = 5%борг€24 000 000rd​ = 6%T = 21%

Компанія має 1 000 000 акцій, що торгуються за €24,00; балансова вартість її власного капіталу €7 200 000. Вона щойно виплатила дивіденд €1,00 на акцію, і дивіденди зростають на 5% на рік. Її борг має ринкову вартість €24 000 000 і вартість до оподаткування 6%. Ставка податку 21%. Знайдіть WACC, обчисливши вартість власного капіталу за моделлю зростання дивідендів.

N = 1 000 000P0 = €24,00балансовий власний капітал = €7 200 000D0 = €1,00g = 5%D = €24 000 000rd = 6%T = 21%
WACC = %

Ключ відповідей

  1. 1. re = 13,1 %
  2. 2. re = 15,7 %
  3. 3. WACC = 10,29 %
  4. 4. WACC = 6,922 %
  5. 5. WACC = 5,715 %
  6. 6. WACC = 7,058 %

Повні покрокові розв’язки: тренуйте цю тему на examproblems.com.