Робочий аркуш «CAPM і WACC» з відповідями

Безкоштовний робочий аркуш для друку «CAPM і WACC»: 6 задач від легких до рівня іспиту, з ключем відповідей. Роздрукуйте його або збережіть як PDF.

Новий робочий аркушТренуватися онлайн з підказками

Для викладачів: можна безкоштовно друкувати, копіювати й використовувати на заняттях. Кожен новий аркуш має нові значення і власні відповіді. Будемо вдячні за посилання на ExamProblems на сторінці вашого курсу.

Ім’я: ____________________   Дата: ____________

1.Легка
роки0123…9Pp​ = €46€6,00€6,00€6,00…rp​ = ?

Привілейовані акції компанії виплачують фіксований дивіденд €6,00 на рік і торгуються за €46. Ставка податку 25%. Знайдіть вартість привілейованого капіталу rp.

Dp = €6,00Pp = €46T = 25%
rp = %
2.Легка
Dпозики€2 000 000I = €90 000податкова економіяT = 30%відсотки після оподаткування?rd​·(1 − T) = ?

Компанія має кредити на суму €2 000 000, за якими сплачує €90 000 відсотків на рік. Ставка податку 30%. Знайдіть вартість боргу після оподаткування rd·(1 − T) у відсотках.

D = €2 000 000I = €90 000T = 30%
rd·(1 − T) = %
3.Середня
WACC = 6,08%власний капітал€3 000 000re​ = ?борг€3 000 000rd​ = 4%T = 21%

Компанія має власний капітал вартістю €3 000 000 і борг вартістю €3 000 000. Її WACC 6,08%, вартість боргу до оподаткування 4%, а ставка податку 21%. Знайдіть вартість власного капіталу re.

E = €3 000 000D = €3 000 000WACC = 6,08%rd = 4%T = 21%
re = %
4.Середня
WACC = ?власний капітал€8 000 000re​ = 12%борг€6 000 000rd​ = 6%T = 25,8%

У компанії власний капітал вартістю €8 000 000 і борг вартістю €6 000 000. Вартість власного капіталу — 12%, вартість позикового капіталу до оподаткування — 6%, ставка податку — 25,8%. Знайдіть WACC.

E = €8 000 000D = €6 000 000re = 12%rd = 6%T = 25,8%
WACC = %
5.Складна
WACC = ?власний капітал4 000 000 × €28,00D0​ = €3,00g = 4%борг€56 000 000rd​ = 4,5%T = 21%

Компанія має 4 000 000 акцій, що торгуються за €28,00; балансова вартість її власного капіталу €44 800 000. Вона щойно виплатила дивіденд €3,00 на акцію, і дивіденди зростають на 4% на рік. Її борг має ринкову вартість €56 000 000 і вартість до оподаткування 4,5%. Ставка податку 21%. Знайдіть WACC, обчисливши вартість власного капіталу за моделлю зростання дивідендів.

N = 4 000 000P0 = €28,00балансовий власний капітал = €44 800 000D0 = €3,00g = 4%D = €56 000 000rd = 4,5%T = 21%
WACC = %
6.Складна
WACC = ?власний капітал2 000 000 × €40,50β = 1,5rf​ = 4%, rm​ = 9%борг40 000 × €960rd​ = 3,5%T = 25,8%

У компанії 2 000 000 акцій по €40,50 за штуку та 40 000 облігацій ринковою вартістю €960 кожна. Вартість позикового капіталу до оподаткування — 3,5%, ставка податку — 25,8%. Бета акції — 1,5, безризикова ставка — 4%, ринкова дохідність — 9%. Знайдіть WACC.

β = 1,5rf = 4%rm = 9%rd = 3,5%T = 25,8%
WACC = %

Ключ відповідей

  1. 1. rp = 13,04 %
  2. 2. rd·(1 − T) = 3,15 %
  3. 3. re = 9 %
  4. 4. WACC = 8,765 %
  5. 5. WACC = 11,28 %
  6. 6. WACC = 8,637 %

Повні покрокові розв’язки: тренуйте цю тему на examproblems.com.