Робочий аркуш «CAPM і WACC» з відповідями

Безкоштовний робочий аркуш для друку «CAPM і WACC»: 6 задач від легких до рівня іспиту, з ключем відповідей. Роздрукуйте його або збережіть як PDF.

Новий робочий аркушТренуватися онлайн з підказками

Для викладачів: можна безкоштовно друкувати, копіювати й використовувати на заняттях. Кожен новий аркуш має нові значення і власні відповіді. Будемо вдячні за посилання на ExamProblems на сторінці вашого курсу.

Ім’я: ____________________   Дата: ____________

1.Легка
βr (%)SMLrf​ = 3%β = 1rm​ = 9%β = 1,1re​ = ?

Безризикова ставка — 3%, очікувана ринкова дохідність — 9%, бета акції — 1,1. За допомогою CAPM знайдіть необхідну дохідність акції re.

rf = 3%rm = 9%β = 1,1
re = %
2.Легка
βr (%)SMLrf​ = 4%β = 1rm​ = 9,5%β = 0,9re​ = ?

Безризикова ставка — 4%, очікувана ринкова дохідність — 9,5%, бета акції — 0,9. За допомогою CAPM знайдіть необхідну дохідність акції re.

rf = 4%rm = 9,5%β = 0,9
re = %
3.Середня
WACC = ?власний капітал€2 000 000re​ = 14%борг€5 000 000rd​ = 4%T = 25,8%

У компанії власний капітал вартістю €2 000 000 і борг вартістю €5 000 000. Вартість власного капіталу — 14%, вартість позикового капіталу до оподаткування — 4%, ставка податку — 25,8%. Знайдіть WACC.

E = €2 000 000D = €5 000 000re = 14%rd = 4%T = 25,8%
WACC = %
4.Середня
βr (%)SMLrf​ = 3%β = 1rm​ = ?β = 0,8re​ = 7%

Акція з бетою 0,8 має необхідну дохідність 7%. Безризикова ставка 3%. Яку очікувану ринкову дохідність rm передбачає CAPM?

β = 0,8re = 7%rf = 3%
rm = %
5.Складна
WACC = ?власний капітал2 500 000 × €23,00β = 1,3rf​ = 3%, rm​ = 10%борг40 000 × €960rd​ = 4%T = 30%

У компанії 2 500 000 акцій по €23,00 за штуку та 40 000 облігацій ринковою вартістю €960 кожна. Вартість позикового капіталу до оподаткування — 4%, ставка податку — 30%. Бета акції — 1,3, безризикова ставка — 3%, ринкова дохідність — 10%. Знайдіть WACC.

β = 1,3rf = 3%rm = 10%rd = 4%T = 30%
WACC = %
6.Складна
rf​ = 3,5%, rm​ − rf​ = 5,5%без боргувласний капіталβU​ = 1D/E = 0,4власний капіталre​ = ?боргT = 25%

Бізнес компанії має бету без урахування боргу (бету активів) 1. Компанія планує співвідношення боргу та власного капіталу 0,4. Ставка податку 25%, безризикова ставка 3,5%, ринкова премія за ризик 5,5%. Знайдіть вартість власного капіталу re за нової структури капіталу.

βU = 1D/E = 0,4T = 25%rf = 3,5%rm − rf = 5,5%
re = %

Ключ відповідей

  1. 1. re = 9,6 %
  2. 2. re = 8,95 %
  3. 3. WACC = 6,12 %
  4. 4. rm = 8 %
  5. 5. WACC = 8,376 %
  6. 6. re = 10,65 %

Повні покрокові розв’язки: тренуйте цю тему на examproblems.com.