Робочий аркуш «CAPM і WACC» з відповідями

Безкоштовний робочий аркуш для друку «CAPM і WACC»: 6 задач від легких до рівня іспиту, з ключем відповідей. Роздрукуйте його або збережіть як PDF.

Новий робочий аркушТренуватися онлайн з підказками

Для викладачів: можна безкоштовно друкувати, копіювати й використовувати на заняттях. Кожен новий аркуш має нові значення і власні відповіді. Будемо вдячні за посилання на ExamProblems на сторінці вашого курсу.

Ім’я: ____________________   Дата: ____________

1.Легка
βr (%)SMLrf​ = 2,5%β = 1rm​ = 7%β = ?re​ = 5,875%

Інвестори вимагають від акції дохідності 5,875%. Безризикова ставка 2,5%, а очікувана ринкова дохідність 7%. За моделлю CAPM знайдіть бету β акції.

re = 5,875%rf = 2,5%rm = 7%
β =
2.Легка
βr (%)SMLrf​ = 4%β = 1rm​ = 10,5%β = ?re​ = 13,75%

Інвестори вимагають від акції дохідності 13,75%. Безризикова ставка 4%, а очікувана ринкова дохідність 10,5%. За моделлю CAPM знайдіть бету β акції.

re = 13,75%rf = 4%rm = 10,5%
β =
3.Середня
WACC = ?прості акції€8 000 000re​ = 11%привілейовані акції€500 000rp​ = 8%борг€2 000 000rd​ = 6%T = 28%

Компанію профінансовано звичайними акціями вартістю €8 000 000, привілейованими акціями вартістю €500 000 і боргом вартістю €2 000 000. Вартість власного капіталу 11%, вартість привілейованого капіталу 8%, вартість боргу до оподаткування 6%. Ставка податку 28%. Знайдіть WACC.

E = €8 000 000Ps = €500 000D = €2 000 000re = 11%rp = 8%rd = 6%T = 28%
WACC = %
4.Середня
WACC = ?власний капітал€4 000 000re​ = 10%борг€4 000 000rd​ = 4,5%T = 30%

У компанії власний капітал вартістю €4 000 000 і борг вартістю €4 000 000. Вартість власного капіталу — 10%, вартість позикового капіталу до оподаткування — 4,5%, ставка податку — 30%. Знайдіть WACC.

E = €4 000 000D = €4 000 000re = 10%rd = 4,5%T = 30%
WACC = %
5.Складна
rf​ = 2,5%, rm​ − rf​ = 5%D/E = 0,5власний капіталβL​ = 0,9боргD/E = 0,6власний капіталre​ = ?боргT = 21%

Акції компанії мають бету 0,9 за поточного співвідношення боргу та власного капіталу 0,5. Компанія планує підвищити це співвідношення до 0,6. Ставка податку 21%, безризикова ставка 2,5%, ринкова премія за ризик 5%. Знайдіть вартість власного капіталу re після зміни.

βL = 0,9D/E1 = 0,5D/E2 = 0,6T = 21%rf = 2,5%rm − rf = 5%
re = %
6.Складна
rf​ = 1%, rm​ − rf​ = 4,5%без боргувласний капіталβU​ = 1D/E = 1власний капіталre​ = ?боргT = 25%

Бізнес компанії має бету без урахування боргу (бету активів) 1. Компанія планує співвідношення боргу та власного капіталу 1. Ставка податку 25%, безризикова ставка 1%, ринкова премія за ризик 4,5%. Знайдіть вартість власного капіталу re за нової структури капіталу.

βU = 1D/E = 1T = 25%rf = 1%rm − rf = 4,5%
re = %

Ключ відповідей

  1. 1. β = 0,75
  2. 2. β = 1,5
  3. 3. WACC = 9,585 %
  4. 4. WACC = 6,575 %
  5. 5. re = 7,255 %
  6. 6. re = 8,875 %

Повні покрокові розв’язки: тренуйте цю тему на examproblems.com.