Робочий аркуш «CAPM і WACC» з відповідями

Безкоштовний робочий аркуш для друку «CAPM і WACC»: 6 задач від легких до рівня іспиту, з ключем відповідей. Роздрукуйте його або збережіть як PDF.

Новий робочий аркушТренуватися онлайн з підказками

Для викладачів: можна безкоштовно друкувати, копіювати й використовувати на заняттях. Кожен новий аркуш має нові значення і власні відповіді. Будемо вдячні за посилання на ExamProblems на сторінці вашого курсу.

Ім’я: ____________________   Дата: ____________

1.Легка
βr (%)SMLrf​ = 1,5%β = 1rm​ = 8%β = ?re​ = 9,3%

Інвестори вимагають від акції дохідності 9,3%. Безризикова ставка 1,5%, а очікувана ринкова дохідність 8%. За моделлю CAPM знайдіть бету β акції.

re = 9,3%rf = 1,5%rm = 8%
β =
2.Легка
βr (%)SMLrf​ = 4%β = 1rm​ = 9,5%β = 0,8re​ = ?

Безризикова ставка — 4%, очікувана ринкова дохідність — 9,5%, бета акції — 0,8. За допомогою CAPM знайдіть необхідну дохідність акції re.

rf = 4%rm = 9,5%β = 0,8
re = %
3.Середня
WACC = ?власний капітал€4 000 000re​ = 9%борг€4 000 000rd​ = 7%T = 28%

У компанії власний капітал вартістю €4 000 000 і борг вартістю €4 000 000. Вартість власного капіталу — 9%, вартість позикового капіталу до оподаткування — 7%, ставка податку — 28%. Знайдіть WACC.

E = €4 000 000D = €4 000 000re = 9%rd = 7%T = 28%
WACC = %
4.Середня
βr (%)SMLrf​ = 3,5%β = 1rm​ = ?β = 1,25re​ = 11,63%

Акція з бетою 1,25 має необхідну дохідність 11,63%. Безризикова ставка 3,5%. Яку очікувану ринкову дохідність rm передбачає CAPM?

β = 1,25re = 11,63%rf = 3,5%
rm = %
5.Складна
WACC = ?власний капітал4 000 000 × €14,00β = 1,5rf​ = 3%, rm​ = 10%борг5 000 × €960rd​ = 4%T = 28%

У компанії 4 000 000 акцій по €14,00 за штуку та 5 000 облігацій ринковою вартістю €960 кожна. Вартість позикового капіталу до оподаткування — 4%, ставка податку — 28%. Бета акції — 1,5, безризикова ставка — 3%, ринкова дохідність — 10%. Знайдіть WACC.

β = 1,5rf = 3%rm = 10%rd = 4%T = 28%
WACC = %
6.Складна
WACC = ?власний капітал4 000 000 × €8,50β = 1,8rf​ = 2%, rm​ = 6,5%борг10 000 × €1 050rd​ = 3,5%T = 25,8%

У компанії 4 000 000 акцій по €8,50 за штуку та 10 000 облігацій ринковою вартістю €1 050 кожна. Вартість позикового капіталу до оподаткування — 3,5%, ставка податку — 25,8%. Бета акції — 1,8, безризикова ставка — 2%, ринкова дохідність — 6,5%. Знайдіть WACC.

β = 1,8rf = 2%rm = 6,5%rd = 3,5%T = 25,8%
WACC = %

Ключ відповідей

  1. 1. β = 1,2
  2. 2. re = 8,4 %
  3. 3. WACC = 7,02 %
  4. 4. rm = 10 %
  5. 5. WACC = 12,66 %
  6. 6. WACC = 8,33 %

Повні покрокові розв’язки: тренуйте цю тему на examproblems.com.