Робочий аркуш «CAPM і WACC» з відповідями

Безкоштовний робочий аркуш для друку «CAPM і WACC»: 6 задач від легких до рівня іспиту, з ключем відповідей. Роздрукуйте його або збережіть як PDF.

Новий робочий аркушТренуватися онлайн з підказками

Для викладачів: можна безкоштовно друкувати, копіювати й використовувати на заняттях. Кожен новий аркуш має нові значення і власні відповіді. Будемо вдячні за посилання на ExamProblems на сторінці вашого курсу.

Ім’я: ____________________   Дата: ____________

1.Легка
βr (%)SMLrf​ = 3%β = 1rm​ = 8,5%β = ?re​ = 9,05%

Інвестори вимагають від акції дохідності 9,05%. Безризикова ставка 3%, а очікувана ринкова дохідність 8,5%. За моделлю CAPM знайдіть бету β акції.

re = 9,05%rf = 3%rm = 8,5%
β =
2.Легка
βr (%)SMLrf​ = 1,5%β = 1rm​ = 8,5%β = 1,3re​ = ?

Безризикова ставка — 1,5%, очікувана ринкова дохідність — 8,5%, бета акції — 1,3. За допомогою CAPM знайдіть необхідну дохідність акції re.

rf = 1,5%rm = 8,5%β = 1,3
re = %
3.Середня
WACC = ?власний капітал€3 000 000re​ = 9%борг€6 000 000rd​ = 3,5%T = 25%

У компанії власний капітал вартістю €3 000 000 і борг вартістю €6 000 000. Вартість власного капіталу — 9%, вартість позикового капіталу до оподаткування — 3,5%, ставка податку — 25%. Знайдіть WACC.

E = €3 000 000D = €6 000 000re = 9%rd = 3,5%T = 25%
WACC = %
4.Середня
WACC = ?власний капітал€8 000 000re​ = 10%борг€3 000 000rd​ = 3%T = 30%

У компанії власний капітал вартістю €8 000 000 і борг вартістю €3 000 000. Вартість власного капіталу — 10%, вартість позикового капіталу до оподаткування — 3%, ставка податку — 30%. Знайдіть WACC.

E = €8 000 000D = €3 000 000re = 10%rd = 3%T = 30%
WACC = %
5.Складна
WACC = ?власний капітал€15 000 000re​ = 12%облігації2 000 × €938купон 5%, n = 8T = 25,8%

Компанія має власний капітал ринковою вартістю €15 000 000 і вартістю власного капіталу 12%. Її борг складається з 2 000 облігацій (номінал €1 000, річний купон 5%, 8 років до погашення), кожна з яких торгується за €938. Ставка податку 25,8%. Знайдіть WACC, узявши дохідність облігацій до погашення як вартість боргу до оподаткування.

E = €15 000 000re = 12%облігації: 2 000 × €938купон = 5%n = 8T = 25,8%
WACC = %
6.Складна
WACC = ?власний капітал1 000 000 × €25,50D0​ = €0,80g = 5%борг€7 700 000rd​ = 4%T = 20%

Компанія має 1 000 000 акцій, що торгуються за €25,50; балансова вартість її власного капіталу €7 700 000. Вона щойно виплатила дивіденд €0,80 на акцію, і дивіденди зростають на 5% на рік. Її борг має ринкову вартість €7 700 000 і вартість до оподаткування 4%. Ставка податку 20%. Знайдіть WACC, обчисливши вартість власного капіталу за моделлю зростання дивідендів.

N = 1 000 000P0 = €25,50балансовий власний капітал = €7 700 000D0 = €0,80g = 5%D = €7 700 000rd = 4%T = 20%
WACC = %

Ключ відповідей

  1. 1. β = 1,1
  2. 2. re = 10,6 %
  3. 3. WACC = 4,75 %
  4. 4. WACC = 7,845 %
  5. 5. WACC = 11,16 %
  6. 6. WACC = 7,113 %

Повні покрокові розв’язки: тренуйте цю тему на examproblems.com.