Робочий аркуш «CAPM і WACC» з відповідями

Безкоштовний робочий аркуш для друку «CAPM і WACC»: 6 задач від легких до рівня іспиту, з ключем відповідей. Роздрукуйте його або збережіть як PDF.

Новий робочий аркушТренуватися онлайн з підказками

Для викладачів: можна безкоштовно друкувати, копіювати й використовувати на заняттях. Кожен новий аркуш має нові значення і власні відповіді. Будемо вдячні за посилання на ExamProblems на сторінці вашого курсу.

Ім’я: ____________________   Дата: ____________

1.Легка
βr (%)SMLrf​ = 1,5%β = 1rm​ = 8%β = 1,3re​ = ?

Безризикова ставка — 1,5%, очікувана ринкова дохідність — 8%, бета акції — 1,3. За допомогою CAPM знайдіть необхідну дохідність акції re.

rf = 1,5%rm = 8%β = 1,3
re = %
2.Легка
роки0123…9P0​ = €21,00D1​D2​D3​…D0​ = €1,20, g = 4%, re​ = ?

Компанія щойно виплатила дивіденд €1,20 на акцію. Очікується, що дивіденди зростатимуть на 4% на рік безстроково, а ціна акції €21,00. За моделлю зростання дивідендів знайдіть вартість власного капіталу re.

D0 = €1,20g = 4%P0 = €21,00
re = %
3.Середня
βr (%)SMLrf​ = 3,5%β = 1rm​ = ?β = 2re​ = 17,5%

Акція з бетою 2 має необхідну дохідність 17,5%. Безризикова ставка 3,5%. Яку очікувану ринкову дохідність rm передбачає CAPM?

β = 2re = 17,5%rf = 3,5%
rm = %
4.Середня
WACC = ?власний капітал€5 000 000re​ = 8%борг€1 000 000rd​ = 7%T = 21%

У компанії власний капітал вартістю €5 000 000 і борг вартістю €1 000 000. Вартість власного капіталу — 8%, вартість позикового капіталу до оподаткування — 7%, ставка податку — 21%. Знайдіть WACC.

E = €5 000 000D = €1 000 000re = 8%rd = 7%T = 21%
WACC = %
5.Складна
WACC = ?власний капітал5 000 000 × €45,50β = 1,8rf​ = 3,5%, rm​ = 10%борг5 000 × €980rd​ = 4,5%T = 25,8%

У компанії 5 000 000 акцій по €45,50 за штуку та 5 000 облігацій ринковою вартістю €980 кожна. Вартість позикового капіталу до оподаткування — 4,5%, ставка податку — 25,8%. Бета акції — 1,8, безризикова ставка — 3,5%, ринкова дохідність — 10%. Знайдіть WACC.

β = 1,8rf = 3,5%rm = 10%rd = 4,5%T = 25,8%
WACC = %
6.Складна
WACC = ?власний капітал1 000 000 × €12,00β = 1,3rf​ = 4%, rm​ = 9%борг5 000 × €960rd​ = 4%T = 21%

У компанії 1 000 000 акцій по €12,00 за штуку та 5 000 облігацій ринковою вартістю €960 кожна. Вартість позикового капіталу до оподаткування — 4%, ставка податку — 21%. Бета акції — 1,3, безризикова ставка — 4%, ринкова дохідність — 9%. Знайдіть WACC.

β = 1,3rf = 4%rm = 9%rd = 4%T = 21%
WACC = %

Ключ відповідей

  1. 1. re = 9,95 %
  2. 2. re = 9,943 %
  3. 3. rm = 10,5 %
  4. 4. WACC = 7,588 %
  5. 5. WACC = 14,95 %
  6. 6. WACC = 8,403 %

Повні покрокові розв’язки: тренуйте цю тему на examproblems.com.