1.Dễ
Một trái phiếu có mệnh giá €1 000 trả coupon hằng năm 5% và đáo hạn sau 10 năm. Lợi suất đáo hạn là 9%. Tìm giá P của trái phiếu.
F = €1 000coupon = 5%YTM = 9%n = 10
P = €
Phiếu bài tập Giá và lợi suất trái phiếu có đáp án
2.Dễ
Một trái phiếu có mệnh giá €1 000 trả coupon hằng năm 7% và đáo hạn sau 5 năm. Lợi suất đáo hạn là 3,5%. Tìm giá P của trái phiếu.
F = €1 000coupon = 7%YTM = 3,5%n = 5
P = €
3.Trung bình
Một trái phiếu có mệnh giá €1 000 trả trái tức hằng năm 5% và đáo hạn sau 9 năm. Lợi suất đến ngày đáo hạn của nó thay đổi từ 3% thành 5%. Giá trái phiếu thay đổi bao nhiêu ΔP?
F = €1 000coupon = 5%n = 9y1 = 3%y2 = 5%
ΔP = €
4.Trung bình
Bạn mua một trái phiếu còn 10 năm đến ngày đáo hạn (mệnh giá €1 000, trái tức hằng năm 2%) khi lợi suất đến ngày đáo hạn là 4%. Một năm sau, ngay sau khi nhận trái tức đầu tiên, bạn bán nó khi lợi suất đến ngày đáo hạn là 4,5%. Tìm tỉ suất sinh lợi trong thời gian nắm giữ HPR theo phần trăm.
F = €1 000coupon = 2%n = 10y0 = 4%y1 = 4,5%
HPR = %
5.Khó
Một trái phiếu có mệnh giá €1 000 trả trái tức hằng năm 4% thành hai lần mỗi nửa năm và đáo hạn sau 8 năm. Nó được bán với giá €1 071. Tìm lợi suất đến ngày đáo hạn YTM theo lãi suất hằng năm (gấp đôi lợi suất nửa năm), theo phần trăm.
F = €1 000coupon = 4% (2×)n = 8P = €1 071
YTM = %
6.Khó
Một trái phiếu giao dịch ở mức giá €905 với lợi suất đến ngày đáo hạn 6% (ghép lãi hằng năm) và thời lượng Macaulay 4,8 năm. Dùng thời lượng điều chỉnh để ước lượng giá mới P nếu lợi suất giảm 75 điểm cơ bản.
P0 = €905y = 6%D = 4,8Δy = −75 bp
P = €
Đáp án
- 1. P = 743,3 €
- 2. P = 1158 €
- 3. ΔP = −155,7 €
- 4. HPR = 0,05946 %
- 5. YTM = 2,995 %
- 6. P = 935,7 €
Lời giải đầy đủ từng bước: hãy luyện chủ đề này trên examproblems.com.