Phiếu bài tập CAPM và WACC có đáp án

Phiếu bài tập CAPM và WACC miễn phí để in: 6 bài từ cơ bản đến mức đề thi, kèm đáp án. In ra hoặc lưu thành PDF.

Phiếu bài tập mớiLuyện tập trực tuyến có gợi ý

Dành cho giảng viên: miễn phí in, sao chép và sử dụng trên lớp. Mỗi phiếu bài tập mới có số liệu mới và đáp án riêng. Chúng tôi rất cảm ơn nếu bạn đặt liên kết đến ExamProblems trên trang môn học.

Tên: ____________________   Ngày: ____________

1.Dễ
βr (%)SMLrf​ = 2%β = 1rm​ = 6,5%β = 0,8re​ = ?

Lãi suất phi rủi ro là 2%, lợi suất thị trường kỳ vọng là 6,5% và một cổ phiếu có beta là 0,8. Dùng CAPM để tìm tỷ suất sinh lời yêu cầu của cổ phiếu re.

rf = 2%rm = 6,5%β = 0,8
re = %
2.Dễ
Dcác khoản vay€20 000 000I = €1 400 000tiết kiệm thuếT = 20%lãi sau thuế?rd​·(1 − T) = ?

Một công ty có các khoản vay €20 000 000 và trả lãi €1 400 000 mỗi năm. Thuế suất là 20%. Tìm chi phí nợ sau thuế rd·(1 − T) theo phần trăm.

D = €20 000 000I = €1 400 000T = 20%
rd·(1 − T) = %
3.Trung bình
WACC = 12,45%vốn chủ sở hữu€6 000 000re​ = ?nợ€1 000 000rd​ = 4%T = 21%

Một công ty có vốn chủ sở hữu trị giá €6 000 000 và nợ trị giá €1 000 000. WACC của nó là 12,45%, chi phí nợ trước thuế là 4% và thuế suất là 21%. Tìm chi phí vốn chủ sở hữu re.

E = €6 000 000D = €1 000 000WACC = 12,45%rd = 4%T = 21%
re = %
4.Trung bình
βr (%)SMLrf​ = 3%β = 1rm​ = ?β = 1,6re​ = 13,4%

Một cổ phiếu có beta 1,6 có tỉ suất sinh lợi yêu cầu 13,4%. Lãi suất phi rủi ro là 3%. CAPM hàm ý tỉ suất sinh lợi thị trường kỳ vọng rm là bao nhiêu?

β = 1,6re = 13,4%rf = 3%
rm = %
5.Khó
rf​ = 4%, rm​ − rf​ = 7%không có nợvốn chủ sở hữuβU​ = 0,8D/E = 0,25vốn chủ sở hữure​ = ?nợT = 20%

Hoạt động kinh doanh của một công ty có beta không có đòn bẩy (beta tài sản) là 0,8. Công ty dự định tỉ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu là 0,25. Thuế suất là 20%, lãi suất phi rủi ro là 4% và phần bù rủi ro thị trường là 7%. Tìm chi phí vốn chủ sở hữu re ở cơ cấu vốn mới.

βU = 0,8D/E = 0,25T = 20%rf = 4%rm − rf = 7%
re = %
6.Khó
WACC = ?vốn chủ sở hữu1 000 000 × €27,50β = 1,8rf​ = 3,5%, rm​ = 9%nợ20 000 × €980rd​ = 7%T = 30%

Một công ty có 1 000 000 cổ phiếu giá €27,50 mỗi cổ phiếu và 20 000 trái phiếu giao dịch ở €980 mỗi trái phiếu. Chi phí nợ trước thuế là 7% và thuế suất là 30%. Beta của cổ phiếu là 1,8, lãi suất phi rủi ro 3,5% và lợi suất thị trường 9%. Tìm WACC.

β = 1,8rf = 3,5%rm = 9%rd = 7%T = 30%
WACC = %

Đáp án

  1. 1. re = 5,6 %
  2. 2. rd·(1 − T) = 5,6 %
  3. 3. re = 14 %
  4. 4. rm = 9,5 %
  5. 5. re = 10,72 %
  6. 6. WACC = 9,863 %

Lời giải đầy đủ từng bước: hãy luyện chủ đề này trên examproblems.com.