Phiếu bài tập CAPM và WACC có đáp án

Phiếu bài tập CAPM và WACC miễn phí để in: 6 bài từ cơ bản đến mức đề thi, kèm đáp án. In ra hoặc lưu thành PDF.

Phiếu bài tập mớiLuyện tập trực tuyến có gợi ý

Dành cho giảng viên: miễn phí in, sao chép và sử dụng trên lớp. Mỗi phiếu bài tập mới có số liệu mới và đáp án riêng. Chúng tôi rất cảm ơn nếu bạn đặt liên kết đến ExamProblems trên trang môn học.

Tên: ____________________   Ngày: ____________

1.Dễ
năm0123…9Pp​ = €51€2,00€2,00€2,00…rp​ = ?

Cổ phiếu ưu đãi của một công ty trả cổ tức cố định €2,00 mỗi năm và giao dịch ở mức giá €51. Thuế suất là 25%. Tìm chi phí của cổ phiếu ưu đãi rp.

Dp = €2,00Pp = €51T = 25%
rp = %
2.Dễ
βr (%)SMLrf​ = 3%β = 1rm​ = 7%β = ?re​ = 5,4%

Nhà đầu tư yêu cầu tỉ suất sinh lợi 5,4% cho một cổ phiếu. Lãi suất phi rủi ro là 3% và tỉ suất sinh lợi thị trường kỳ vọng là 7%. Dùng CAPM để tìm beta β của cổ phiếu.

re = 5,4%rf = 3%rm = 7%
β =
3.Trung bình
WACC = ?vốn chủ sở hữu€8 000 000re​ = 13%nợ€1 000 000rd​ = 3%T = 25%

Một công ty có vốn chủ sở hữu trị giá €8 000 000 và nợ trị giá €1 000 000. Chi phí vốn chủ sở hữu là 13%, chi phí nợ trước thuế là 3% và thuế suất là 25%. Tìm WACC.

E = €8 000 000D = €1 000 000re = 13%rd = 3%T = 25%
WACC = %
4.Trung bình
βr (%)SMLrf​ = 1%β = 1rm​ = ?β = 1,6re​ = 11,4%

Một cổ phiếu có beta 1,6 có tỉ suất sinh lợi yêu cầu 11,4%. Lãi suất phi rủi ro là 1%. CAPM hàm ý tỉ suất sinh lợi thị trường kỳ vọng rm là bao nhiêu?

β = 1,6re = 11,4%rf = 1%
rm = %
5.Khó
WACC = ?vốn chủ sở hữu2 000 000 × €8,50β = 1,2rf​ = 2,5%, rm​ = 8%nợ40 000 × €980rd​ = 7%T = 21%

Một công ty có 2 000 000 cổ phiếu giá €8,50 mỗi cổ phiếu và 40 000 trái phiếu giao dịch ở €980 mỗi trái phiếu. Chi phí nợ trước thuế là 7% và thuế suất là 21%. Beta của cổ phiếu là 1,2, lãi suất phi rủi ro 2,5% và lợi suất thị trường 8%. Tìm WACC.

β = 1,2rf = 2,5%rm = 8%rd = 7%T = 21%
WACC = %
6.Khó
rf​ = 2%, rm​ − rf​ = 4,5%D/E = 0,4vốn chủ sở hữuβL​ = 1,3nợD/E = 1,5vốn chủ sở hữure​ = ?nợT = 28%

Cổ phiếu của một công ty có beta 1,3 ở tỉ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu hiện tại 0,4. Công ty dự định tăng tỉ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu lên 1,5. Thuế suất là 28%, lãi suất phi rủi ro 2% và phần bù rủi ro thị trường 4,5%. Tìm chi phí vốn chủ sở hữu re sau thay đổi.

βL = 1,3D/E1 = 0,4D/E2 = 1,5T = 28%rf = 2%rm − rf = 4,5%
re = %

Đáp án

  1. 1. rp = 3,922 %
  2. 2. β = 0,6
  3. 3. WACC = 11,81 %
  4. 4. rm = 7,5 %
  5. 5. WACC = 6,61 %
  6. 6. re = 11,45 %

Lời giải đầy đủ từng bước: hãy luyện chủ đề này trên examproblems.com.