1.سهلة
سند قيمته الاسمية €1 000 يدفع كوبونًا سنويًا بنسبة 7% ويستحق بعد 10 سنوات. العائد حتى الاستحقاق 5%. أوجد سعر السند P.
F = €1 000الكوبون = 7%YTM = 5%n = 10
P = €
ورقة عمل تسعير السندات وعائدها مع الإجابات
2.سهلة
سند قيمته الاسمية €1 000 يدفع كوبونًا سنويًا بنسبة 3% ويستحق بعد 10 سنوات. العائد حتى الاستحقاق 7%. أوجد سعر السند P.
F = €1 000الكوبون = 3%YTM = 7%n = 10
P = €
3.متوسطة
سند قيمته الاسمية €1 000 يدفع كوبونًا سنويًا قدره 5% ويستحق بعد 11 سنوات. يتغيّر عائده حتى الاستحقاق من 3,5% إلى 3%. بكم ΔP يتغيّر سعر السند؟
F = €1 000الكوبون = 5%n = 11y1 = 3,5%y2 = 3%
ΔP = €
4.متوسطة
تشتري سندًا متبقيًا على استحقاقه 8 سنوات (القيمة الاسمية €1 000، الكوبون السنوي 6%) عندما يكون عائده حتى الاستحقاق 5%. بعد سنة، مباشرةً بعد استلام الكوبون الأول، تبيعه عندما يكون العائد حتى الاستحقاق 6,5%. أوجد عائد فترة الاحتفاظ HPR بالنسبة المئوية.
F = €1 000الكوبون = 6%n = 8y0 = 5%y1 = 6,5%
HPR = %
5.صعبة
سند قيمته الاسمية €1 000 وكوبونه السنوي 7% يستحق بعد 7 سنوات ويُباع بسعر €1 115. أوجد عائده حتى الاستحقاق YTM بالنسبة المئوية.
F = €1 000الكوبون = 7%n = 7P = €1 115
YTM = %
6.صعبة
سند متبقٍّ على استحقاقه 15 سنوات (القيمة الاسمية €1 000، الكوبون السنوي 6%) يُباع بسعر €1 161. يستطيع المُصدِر استدعاءه بعد 4 سنوات بسعر استدعاء €1 060. أوجد العائد حتى الاستدعاء YTC بالنسبة المئوية.
F = €1 000الكوبون = 6%P = €1 161سعر الاستدعاء = €1 060الاستدعاء بعد 4 سنوات
YTC = %
مفتاح الإجابات
- 1. P = 1154 €
- 2. P = 719,1 €
- 3. ΔP = 50,03 €
- 4. HPR = −3,011 %
- 5. YTM = 5,012 %
- 6. YTC = 3,091 %
حلول كاملة خطوة بخطوة: تدرّب على هذا الموضوع في examproblems.com.