1.سهلة
سند قيمته الاسمية €1 000 يدفع كوبونًا سنويًا بنسبة 7% ويستحق بعد 7 سنوات. العائد حتى الاستحقاق 3%. أوجد سعر السند P.
F = €1 000الكوبون = 7%YTM = 3%n = 7
P = €
ورقة عمل تسعير السندات وعائدها مع الإجابات
2.سهلة
سند قيمته الاسمية €1 000 يدفع كوبونًا سنويًا بنسبة 8% ويستحق بعد 4 سنوات. العائد حتى الاستحقاق 5%. أوجد سعر السند P.
F = €1 000الكوبون = 8%YTM = 5%n = 4
P = €
3.متوسطة
سند قيمته الاسمية €1 000 يدفع كوبونًا سنويًا بنسبة 3% على دفعتين نصف سنويتين ويستحق بعد 3 سنوات. العائد حتى الاستحقاق 4% سنويًا. أوجد سعر السند P.
F = €1 000الكوبون = 3%YTM = 4%n = 3
P = €
4.متوسطة
تشتري سندًا متبقيًا على استحقاقه 12 سنوات (القيمة الاسمية €1 000، الكوبون السنوي 6%) عندما يكون عائده حتى الاستحقاق 3%. بعد سنة، مباشرةً بعد استلام الكوبون الأول، تبيعه عندما يكون العائد حتى الاستحقاق 3,5%. أوجد عائد فترة الاحتفاظ HPR بالنسبة المئوية.
F = €1 000الكوبون = 6%n = 12y0 = 3%y1 = 3,5%
HPR = %
5.صعبة
يُتداول سند بسعر €915 بعائد حتى الاستحقاق 3% (تركيب سنوي) ومدة ماكولي 4,9 سنوات. استخدم المدة المعدَّلة لتقدير السعر الجديد P إذا انخفض العائد بمقدار 100 نقطة أساس.
P0 = €915y = 3%D = 4,9Δy = −100 bp
P = €
6.صعبة
سند قيمته الاسمية €1 000 وكوبونه السنوي 5% يستحق بعد 3 سنوات ويُباع بسعر €935. أوجد عائده حتى الاستحقاق YTM بالنسبة المئوية.
F = €1 000الكوبون = 5%n = 3P = €935
YTM = %
مفتاح الإجابات
- 1. P = 1249 €
- 2. P = 1106 €
- 3. P = 972 €
- 4. HPR = −1,046 %
- 5. P = 958,5 €
- 6. YTM = 7,499 %
حلول كاملة خطوة بخطوة: تدرّب على هذا الموضوع في examproblems.com.