1.سهلة
سند قيمته الاسمية €1 000 يدفع كوبونًا سنويًا قدره 4,5% ويُتداول بسعر €1 145. أوجد عائده الجاري CY بالنسبة المئوية.
F = €1 000الكوبون = 4,5%P = €1 145
CY = %
ورقة عمل تسعير السندات وعائدها مع الإجابات
2.سهلة
سند صفري الكوبون يدفع €1 000 بعد 9 سنوات ولا شيء قبل ذلك. العائد حتى الاستحقاق 5% سنويًا. أوجد سعر السند P.
F = €1 000n = 9YTM = 5%
P = €
3.متوسطة
سند قيمته الاسمية €1 000 يدفع كوبونًا سنويًا قدره 3% ويستحق بعد 14 سنوات. يتغيّر عائده حتى الاستحقاق من 7% إلى 8,5%. بكم ΔP يتغيّر سعر السند؟
F = €1 000الكوبون = 3%n = 14y1 = 7%y2 = 8,5%
ΔP = €
4.متوسطة
سند قيمته الاسمية €1 000 يدفع كوبونًا سنويًا بنسبة 4% على دفعتين نصف سنويتين ويستحق بعد 12 سنوات. العائد حتى الاستحقاق 3% سنويًا. أوجد سعر السند P.
F = €1 000الكوبون = 4%YTM = 3%n = 12
P = €
5.صعبة
يُتداول سند بسعر €1 065 بعائد حتى الاستحقاق 5% (تركيب سنوي) ومدة ماكولي 9,8 سنوات. استخدم المدة المعدَّلة لتقدير السعر الجديد P إذا ارتفع العائد بمقدار 75 نقطة أساس.
P0 = €1 065y = 5%D = 9,8Δy = +75 bp
P = €
6.صعبة
سند قيمته الاسمية €1 000 يدفع كوبونًا سنويًا قدره 2% ويستحق بعد 6 سنوات. العائد حتى الاستحقاق 5,5%. أوجد مدة ماكولي D بالسنوات.
F = €1 000الكوبون = 2%n = 6YTM = 5,5%
D = سنوات
مفتاح الإجابات
- 1. CY = 3,93 %
- 2. P = 644,6 €
- 3. ΔP = −90,74 €
- 4. P = 1100 €
- 5. P = 990,4 €
- 6. D = 5,678 سنوات
حلول كاملة خطوة بخطوة: تدرّب على هذا الموضوع في examproblems.com.