1.سهلة
سند صفري الكوبون قيمته الاسمية €1 000 يستحق بعد 2 سنوات وثمنه اليوم €890. أوجد عائده حتى الاستحقاق YTM بالنسبة المئوية.
F = €1 000n = 2P = €890
YTM = %
ورقة عمل تسعير السندات وعائدها مع الإجابات
2.سهلة
سند قيمته الاسمية €1 000 يدفع كوبونًا سنويًا بنسبة 6% ويستحق بعد 8 سنوات. العائد حتى الاستحقاق 8%. أوجد سعر السند P.
F = €1 000الكوبون = 6%YTM = 8%n = 8
P = €
3.متوسطة
سند قيمته الاسمية €1 000 يدفع كوبونًا سنويًا قدره 3% ويستحق بعد 8 سنوات. يتغيّر عائده حتى الاستحقاق من 3,5% إلى 1,5%. بكم ΔP يتغيّر سعر السند؟
F = €1 000الكوبون = 3%n = 8y1 = 3,5%y2 = 1,5%
ΔP = €
4.متوسطة
سند قيمته الاسمية €1 000 يدفع كوبونًا سنويًا بنسبة 3% على دفعتين نصف سنويتين ويستحق بعد 4 سنوات. العائد حتى الاستحقاق 6% سنويًا. أوجد سعر السند P.
F = €1 000الكوبون = 3%YTM = 6%n = 4
P = €
5.صعبة
سند قيمته الاسمية €1 000 يدفع كوبونًا سنويًا قدره 4,5% ويستحق بعد 6 سنوات. العائد حتى الاستحقاق 9%. أوجد مدة ماكولي D بالسنوات.
F = €1 000الكوبون = 4,5%n = 6YTM = 9%
D = سنوات
6.صعبة
يُتداول سند بسعر €1 095 بعائد حتى الاستحقاق 6% (تركيب سنوي) ومدة ماكولي 10,3 سنوات. استخدم المدة المعدَّلة لتقدير السعر الجديد P إذا ارتفع العائد بمقدار 75 نقطة أساس.
P0 = €1 095y = 6%D = 10,3Δy = +75 bp
P = €
مفتاح الإجابات
- 1. YTM = 6 %
- 2. P = 885,1 €
- 3. ΔP = 146,7 €
- 4. P = 894,7 €
- 5. D = 5,304 سنوات
- 6. P = 1015 €
حلول كاملة خطوة بخطوة: تدرّب على هذا الموضوع في examproblems.com.