1.سهلة
سند صفري الكوبون قيمته الاسمية €1 000 يستحق بعد 10 سنوات وثمنه اليوم €689. أوجد عائده حتى الاستحقاق YTM بالنسبة المئوية.
F = €1 000n = 10P = €689
YTM = %
ورقة عمل تسعير السندات وعائدها مع الإجابات
2.سهلة
سند قيمته الاسمية €1 000 يدفع كوبونًا سنويًا بنسبة 4,5% ويستحق بعد 10 سنوات. العائد حتى الاستحقاق 5%. أوجد سعر السند P.
F = €1 000الكوبون = 4,5%YTM = 5%n = 10
P = €
3.متوسطة
سند قيمته الاسمية €1 000 يستحق بعد 9 سنوات ويدفع كوبونات سنوية. يُباع بسعر €964 عندما يكون العائد حتى الاستحقاق 5%. أوجد معدّل الكوبون c بالنسبة المئوية.
F = €1 000n = 9P = €964YTM = 5%
c = %
4.متوسطة
سند قيمته الاسمية €1 000 يدفع كوبونًا سنويًا قدره 7% ويستحق بعد 13 سنوات. يتغيّر عائده حتى الاستحقاق من 3,5% إلى 2%. بكم ΔP يتغيّر سعر السند؟
F = €1 000الكوبون = 7%n = 13y1 = 3,5%y2 = 2%
ΔP = €
5.صعبة
يُتداول سند بسعر €955 بعائد حتى الاستحقاق 7% (تركيب سنوي) ومدة ماكولي 7,4 سنوات. استخدم المدة المعدَّلة لتقدير السعر الجديد P إذا انخفض العائد بمقدار 100 نقطة أساس.
P0 = €955y = 7%D = 7,4Δy = −100 bp
P = €
6.صعبة
سند قيمته الاسمية €1 000 يدفع كوبونًا سنويًا قدره 4% ويستحق بعد 5 سنوات. العائد حتى الاستحقاق 8%. أوجد مدة ماكولي D بالسنوات.
F = €1 000الكوبون = 4%n = 5YTM = 8%
D = سنوات
مفتاح الإجابات
- 1. YTM = 3,795 %
- 2. P = 961,4 €
- 3. c = 4,494 %
- 4. ΔP = 206,8 €
- 5. P = 1021 €
- 6. D = 4,591 سنوات
حلول كاملة خطوة بخطوة: تدرّب على هذا الموضوع في examproblems.com.