1.سهلة
سند قيمته الاسمية €1 000 يدفع كوبونًا سنويًا بنسبة 5% ويستحق بعد 10 سنوات. العائد حتى الاستحقاق 2,5%. أوجد سعر السند P.
F = €1 000الكوبون = 5%YTM = 2,5%n = 10
P = €
ورقة عمل تسعير السندات وعائدها مع الإجابات
2.سهلة
سند قيمته الاسمية €1 000 يدفع كوبونًا سنويًا بنسبة 5% ويستحق بعد 4 سنوات. العائد حتى الاستحقاق 7%. أوجد سعر السند P.
F = €1 000الكوبون = 5%YTM = 7%n = 4
P = €
3.متوسطة
سند قيمته الاسمية €1 000 يدفع كوبونًا سنويًا قدره 8% ويستحق بعد 10 سنوات. يتغيّر عائده حتى الاستحقاق من 6% إلى 5%. بكم ΔP يتغيّر سعر السند؟
F = €1 000الكوبون = 8%n = 10y1 = 6%y2 = 5%
ΔP = €
4.متوسطة
سند قيمته الاسمية €1 000 يستحق بعد 6 سنوات ويدفع كوبونات سنوية. يُباع بسعر €731 عندما يكون العائد حتى الاستحقاق 9%. أوجد معدّل الكوبون c بالنسبة المئوية.
F = €1 000n = 6P = €731YTM = 9%
c = %
5.صعبة
سند قيمته الاسمية €1 000 وكوبونه السنوي 8% يستحق بعد 8 سنوات ويُباع بسعر €870. أوجد عائده حتى الاستحقاق YTM بالنسبة المئوية.
F = €1 000الكوبون = 8%n = 8P = €870
YTM = %
6.صعبة
يُتداول سند بسعر €995 بعائد حتى الاستحقاق 5% (تركيب سنوي) ومدة ماكولي 4,3 سنوات. استخدم المدة المعدَّلة لتقدير السعر الجديد P إذا انخفض العائد بمقدار 150 نقطة أساس.
P0 = €995y = 5%D = 4,3Δy = −150 bp
P = €
مفتاح الإجابات
- 1. P = 1219 €
- 2. P = 932,3 €
- 3. ΔP = 84,45 €
- 4. c = 3,003 %
- 5. YTM = 10,48 %
- 6. P = 1056 €
حلول كاملة خطوة بخطوة: تدرّب على هذا الموضوع في examproblems.com.