1.سهلة
سند صفري الكوبون قيمته الاسمية €1 000 يستحق بعد 2 سنوات وثمنه اليوم €948. أوجد عائده حتى الاستحقاق YTM بالنسبة المئوية.
F = €1 000n = 2P = €948
YTM = %
ورقة عمل تسعير السندات وعائدها مع الإجابات
2.سهلة
سند صفري الكوبون قيمته الاسمية €1 000 يستحق بعد 9 سنوات وثمنه اليوم €703. أوجد عائده حتى الاستحقاق YTM بالنسبة المئوية.
F = €1 000n = 9P = €703
YTM = %
3.متوسطة
سند قيمته الاسمية €1 000 يدفع كوبونًا سنويًا قدره 4,5% ويستحق بعد 6 سنوات. يتغيّر عائده حتى الاستحقاق من 7% إلى 7,5%. بكم ΔP يتغيّر سعر السند؟
F = €1 000الكوبون = 4,5%n = 6y1 = 7%y2 = 7,5%
ΔP = €
4.متوسطة
تشتري سندًا متبقيًا على استحقاقه 5 سنوات (القيمة الاسمية €1 000، الكوبون السنوي 2%) عندما يكون عائده حتى الاستحقاق 8%. بعد سنة، مباشرةً بعد استلام الكوبون الأول، تبيعه عندما يكون العائد حتى الاستحقاق 8,5%. أوجد عائد فترة الاحتفاظ HPR بالنسبة المئوية.
F = €1 000الكوبون = 2%n = 5y0 = 8%y1 = 8,5%
HPR = %
5.صعبة
سند قيمته الاسمية €1 000 يدفع كوبونًا سنويًا قدره 8% على دفعتين نصف سنويتين ويستحق بعد 6 سنوات. يُباع بسعر €1 212. أوجد عائده حتى الاستحقاق YTM كمعدّل سنوي (ضعف العائد نصف السنوي)، بالنسبة المئوية.
F = €1 000الكوبون = 8% (2×)n = 6P = €1 212
YTM = %
6.صعبة
سند قيمته الاسمية €1 000 وكوبونه السنوي 6% يستحق بعد 5 سنوات ويُباع بسعر €900. أوجد عائده حتى الاستحقاق YTM بالنسبة المئوية.
F = €1 000الكوبون = 6%n = 5P = €900
YTM = %
مفتاح الإجابات
- 1. YTM = 2,706 %
- 2. YTM = 3,993 %
- 3. ΔP = −21,65 €
- 4. HPR = 6,134 %
- 5. YTM = 3,992 %
- 6. YTM = 8,54 %
حلول كاملة خطوة بخطوة: تدرّب على هذا الموضوع في examproblems.com.