1.سهلة
سند صفري الكوبون قيمته الاسمية €1 000 يستحق بعد 15 سنوات وثمنه اليوم €642. أوجد عائده حتى الاستحقاق YTM بالنسبة المئوية.
F = €1 000n = 15P = €642
YTM = %
ورقة عمل تسعير السندات وعائدها مع الإجابات
2.سهلة
سند صفري الكوبون قيمته الاسمية €1 000 يستحق بعد 10 سنوات وثمنه اليوم €602. أوجد عائده حتى الاستحقاق YTM بالنسبة المئوية.
F = €1 000n = 10P = €602
YTM = %
3.متوسطة
سند قيمته الاسمية €1 000 يدفع كوبونًا سنويًا بنسبة 4,5% على دفعتين نصف سنويتين ويستحق بعد 12 سنوات. العائد حتى الاستحقاق 3% سنويًا. أوجد سعر السند P.
F = €1 000الكوبون = 4,5%YTM = 3%n = 12
P = €
4.متوسطة
سند قيمته الاسمية €1 000 يدفع كوبونًا سنويًا بنسبة 4% على دفعتين نصف سنويتين ويستحق بعد 8 سنوات. العائد حتى الاستحقاق 9% سنويًا. أوجد سعر السند P.
F = €1 000الكوبون = 4%YTM = 9%n = 8
P = €
5.صعبة
يُتداول سند بسعر €995 بعائد حتى الاستحقاق 3% (تركيب سنوي) ومدة ماكولي 3,8 سنوات. استخدم المدة المعدَّلة لتقدير السعر الجديد P إذا انخفض العائد بمقدار 150 نقطة أساس.
P0 = €995y = 3%D = 3,8Δy = −150 bp
P = €
6.صعبة
سند قيمته الاسمية €1 000 يدفع كوبونًا سنويًا قدره 3% ويستحق بعد 6 سنوات. العائد حتى الاستحقاق 8%. أوجد مدة ماكولي D بالسنوات.
F = €1 000الكوبون = 3%n = 6YTM = 8%
D = سنوات
مفتاح الإجابات
- 1. YTM = 2,999 %
- 2. YTM = 5,206 %
- 3. P = 1150 €
- 4. P = 719,1 €
- 5. P = 1050 €
- 6. D = 5,509 سنوات
حلول كاملة خطوة بخطوة: تدرّب على هذا الموضوع في examproblems.com.