1.سهلة
سند قيمته الاسمية €1 000 يدفع كوبونًا سنويًا بنسبة 5% ويستحق بعد 8 سنوات. العائد حتى الاستحقاق 9%. أوجد سعر السند P.
F = €1 000الكوبون = 5%YTM = 9%n = 8
P = €
ورقة عمل تسعير السندات وعائدها مع الإجابات
2.سهلة
سند قيمته الاسمية €1 000 يدفع كوبونًا سنويًا قدره 3% ويُتداول بسعر €1 095. أوجد عائده الجاري CY بالنسبة المئوية.
F = €1 000الكوبون = 3%P = €1 095
CY = %
3.متوسطة
سند قيمته الاسمية €1 000 يدفع كوبونًا سنويًا قدره 3% ويستحق بعد 4 سنوات. يتغيّر عائده حتى الاستحقاق من 4% إلى 5%. بكم ΔP يتغيّر سعر السند؟
F = €1 000الكوبون = 3%n = 4y1 = 4%y2 = 5%
ΔP = €
4.متوسطة
سند قيمته الاسمية €1 000 يدفع كوبونًا سنويًا قدره 7% ويستحق بعد 6 سنوات. يتغيّر عائده حتى الاستحقاق من 3% إلى 2%. بكم ΔP يتغيّر سعر السند؟
F = €1 000الكوبون = 7%n = 6y1 = 3%y2 = 2%
ΔP = €
5.صعبة
يُتداول سند بسعر €975 بعائد حتى الاستحقاق 4% (تركيب سنوي) ومدة ماكولي 6,3 سنوات. استخدم المدة المعدَّلة لتقدير السعر الجديد P إذا انخفض العائد بمقدار 100 نقطة أساس.
P0 = €975y = 4%D = 6,3Δy = −100 bp
P = €
6.صعبة
سند قيمته الاسمية €1 000 يدفع كوبونًا سنويًا قدره 2% على دفعتين نصف سنويتين ويستحق بعد 3 سنوات. يُباع بسعر €867. أوجد عائده حتى الاستحقاق YTM كمعدّل سنوي (ضعف العائد نصف السنوي)، بالنسبة المئوية.
F = €1 000الكوبون = 2% (2×)n = 3P = €867
YTM = %
مفتاح الإجابات
- 1. P = 778,6 €
- 2. CY = 2,74 %
- 3. ΔP = −34,62 €
- 4. ΔP = 63,38 €
- 5. P = 1034 €
- 6. YTM = 6,991 %
حلول كاملة خطوة بخطوة: تدرّب على هذا الموضوع في examproblems.com.