ورقة عمل CAPM و WACC مع الإجابات

ورقة عمل مجانية قابلة للطباعة في CAPM و WACC: 6 مسألة من السهل إلى مستوى الامتحان، مع مفتاح الإجابات. اطبعها أو احفظها بصيغة PDF.

ورقة عمل جديدةتدرّب عبر الإنترنت مع التلميحات

للمعلمين: يمكن طباعتها ونسخها واستخدامها في الصف مجانًا. كل ورقة عمل جديدة لها قيم جديدة ومفتاح إجابات خاص بها. نقدّر إضافة رابط إلى ExamProblems في صفحة مقررك.

الاسم: ____________________   التاريخ: ____________

1.سهلة
سنوات0123…9Pp​ = €44€7,00€7,00€7,00…rp​ = ?

تدفع الأسهم الممتازة لشركة توزيعًا ثابتًا قدره €7,00 سنويًا وتُتداول بسعر €44. معدّل الضريبة 25,8%. أوجد تكلفة الأسهم الممتازة rp.

Dp = €7,00Pp = €44T = 25,8%
rp = %
2.سهلة
سنوات0123…9P0​ = €16,00D1​D2​D3​…D0​ = €0,90, g = 5%, re​ = ?

دفعت شركة للتوّ توزيعًا قدره €0,90 للسهم. يُتوقَّع أن تنمو التوزيعات بنسبة 5% سنويًا إلى الأبد، وسعر السهم €16,00. استخدم نموذج نمو التوزيعات لإيجاد تكلفة حقوق الملكية re.

D0 = €0,90g = 5%P0 = €16,00
re = %
3.متوسطة
WACC = ?حقوق الملكية€4 000 000re​ = 14%الدين€2 000 000rd​ = 6%T = 30%

لدى شركة حقوق ملكية قيمتها €4 000 000 وديون قيمتها €2 000 000. تكلفة حقوق الملكية 14%، وتكلفة الدين قبل الضريبة 6%، ومعدل الضريبة 30%. أوجد WACC.

E = €4 000 000D = €2 000 000re = 14%rd = 6%T = 30%
WACC = %
4.متوسطة
WACC = 8,54%حقوق الملكية€3 000 000re​ = ?الدين€2 000 000rd​ = 4,5%T = 25,8%

لدى شركة حقوق ملكية قيمتها €3 000 000 ودين قيمته €2 000 000. WACC لديها 8,54%، وتكلفة دينها قبل الضريبة 4,5%، ومعدّل الضريبة 25,8%. أوجد تكلفة حقوق الملكية re.

E = €3 000 000D = €2 000 000WACC = 8,54%rd = 4,5%T = 25,8%
re = %
5.صعبة
WACC = ?حقوق الملكية5 000 000 × €56,50β = 0,6rf​ = 1%, rm​ = 5,5%الدين5 000 × €1 020rd​ = 3,5%T = 28%

لدى شركة 5 000 000 من الأسهم بسعر €56,50 للسهم الواحد و5 000 من السندات يُتداول كل منها بسعر €1 020. تكلفة الدين قبل الضريبة 3,5% ومعدل الضريبة 28%. معامل بيتا للسهم 0,6، والمعدل الخالي من المخاطر 1%، وعائد السوق 5,5%. أوجد WACC.

β = 0,6rf = 1%rm = 5,5%rd = 3,5%T = 28%
WACC = %
6.صعبة
WACC = ?حقوق الملكية€5 000 000re​ = 9%السندات2 000 × €918الكوبون 5%, n = 7T = 25%

لدى شركة حقوق ملكية قيمتها السوقية €5 000 000 وتكلفة حقوق ملكية 9%. يتكوّن دينها من 2 000 سندًا (القيمة الاسمية €1 000، الكوبون السنوي 5%، 7 سنوات حتى الاستحقاق) يُتداول كلٌّ منها بسعر €918. معدّل الضريبة 25%. أوجد WACC، مستخدمًا العائد حتى الاستحقاق للسندات كتكلفة الدين قبل الضريبة.

E = €5 000 000re = 9%السندات: 2 000 × €918الكوبون = 5%n = 7T = 25%
WACC = %

مفتاح الإجابات

  1. 1. rp = 15,91 %
  2. 2. re = 10,91 %
  3. 3. WACC = 10,73 %
  4. 4. re = 12,01 %
  5. 5. WACC = 3,679 %
  6. 6. WACC = 7,891 %

حلول كاملة خطوة بخطوة: تدرّب على هذا الموضوع في examproblems.com.