ورقة عمل CAPM و WACC مع الإجابات

ورقة عمل مجانية قابلة للطباعة في CAPM و WACC: 6 مسألة من السهل إلى مستوى الامتحان، مع مفتاح الإجابات. اطبعها أو احفظها بصيغة PDF.

ورقة عمل جديدةتدرّب عبر الإنترنت مع التلميحات

للمعلمين: يمكن طباعتها ونسخها واستخدامها في الصف مجانًا. كل ورقة عمل جديدة لها قيم جديدة ومفتاح إجابات خاص بها. نقدّر إضافة رابط إلى ExamProblems في صفحة مقررك.

الاسم: ____________________   التاريخ: ____________

1.سهلة
βr (%)SMLrf​ = 1%β = 1rm​ = 6,5%β = 0,8re​ = ?

المعدل الخالي من المخاطر 1%، وعائد السوق المتوقع 6,5%، ومعامل بيتا لسهم ما 0,8. استخدم CAPM لإيجاد العائد المطلوب على السهم re.

rf = 1%rm = 6,5%β = 0,8
re = %
2.سهلة
βr (%)SMLrf​ = 2,5%β = 1rm​ = 7,5%β = 1,2re​ = ?

المعدل الخالي من المخاطر 2,5%، وعائد السوق المتوقع 7,5%، ومعامل بيتا لسهم ما 1,2. استخدم CAPM لإيجاد العائد المطلوب على السهم re.

rf = 2,5%rm = 7,5%β = 1,2
re = %
3.متوسطة
WACC = ?حقوق الملكية€5 000 000re​ = 9%الدين€5 000 000rd​ = 4%T = 30%

لدى شركة حقوق ملكية قيمتها €5 000 000 وديون قيمتها €5 000 000. تكلفة حقوق الملكية 9%، وتكلفة الدين قبل الضريبة 4%، ومعدل الضريبة 30%. أوجد WACC.

E = €5 000 000D = €5 000 000re = 9%rd = 4%T = 30%
WACC = %
4.متوسطة
WACC = ?حقوق الملكية€10 000 000re​ = 9%الدين€6 000 000rd​ = 4%T = 25%

لدى شركة حقوق ملكية قيمتها €10 000 000 وديون قيمتها €6 000 000. تكلفة حقوق الملكية 9%، وتكلفة الدين قبل الضريبة 4%، ومعدل الضريبة 25%. أوجد WACC.

E = €10 000 000D = €6 000 000re = 9%rd = 4%T = 25%
WACC = %
5.صعبة
rf​ = 1%, rm​ − rf​ = 5%D/E = 0,4حقوق الملكيةβL​ = 1,3الدينD/E = 1,25حقوق الملكيةre​ = ?الدينT = 21%

لأسهم شركة معامل بيتا قدره 1,3 عند نسبة دينها إلى حقوق ملكيتها الحالية 0,4. تخطّط لرفع نسبة الدين إلى حقوق الملكية إلى 1,25. معدّل الضريبة 21%، والمعدّل الخالي من المخاطر 1%، وعلاوة مخاطر السوق 5%. أوجد تكلفة حقوق الملكية re بعد التغيير.

βL = 1,3D/E1 = 0,4D/E2 = 1,25T = 21%rf = 1%rm − rf = 5%
re = %
6.صعبة
WACC = ?حقوق الملكية5 000 000 × €45,00β = 0,9rf​ = 2,5%, rm​ = 7,5%الدين40 000 × €960rd​ = 6%T = 20%

لدى شركة 5 000 000 من الأسهم بسعر €45,00 للسهم الواحد و40 000 من السندات يُتداول كل منها بسعر €960. تكلفة الدين قبل الضريبة 6% ومعدل الضريبة 20%. معامل بيتا للسهم 0,9، والمعدل الخالي من المخاطر 2,5%، وعائد السوق 7,5%. أوجد WACC.

β = 0,9rf = 2,5%rm = 7,5%rd = 6%T = 20%
WACC = %

مفتاح الإجابات

  1. 1. re = 5,4 %
  2. 2. re = 8,5 %
  3. 3. WACC = 5,9 %
  4. 4. WACC = 6,75 %
  5. 5. re = 10,82 %
  6. 6. WACC = 6,679 %

حلول كاملة خطوة بخطوة: تدرّب على هذا الموضوع في examproblems.com.