ورقة عمل CAPM و WACC مع الإجابات

ورقة عمل مجانية قابلة للطباعة في CAPM و WACC: 6 مسألة من السهل إلى مستوى الامتحان، مع مفتاح الإجابات. اطبعها أو احفظها بصيغة PDF.

ورقة عمل جديدةتدرّب عبر الإنترنت مع التلميحات

للمعلمين: يمكن طباعتها ونسخها واستخدامها في الصف مجانًا. كل ورقة عمل جديدة لها قيم جديدة ومفتاح إجابات خاص بها. نقدّر إضافة رابط إلى ExamProblems في صفحة مقررك.

الاسم: ____________________   التاريخ: ____________

1.سهلة
βr (%)SMLrf​ = 3,5%β = 1rm​ = 8,5%β = 1,2re​ = ?

المعدل الخالي من المخاطر 3,5%، وعائد السوق المتوقع 8,5%، ومعامل بيتا لسهم ما 1,2. استخدم CAPM لإيجاد العائد المطلوب على السهم re.

rf = 3,5%rm = 8,5%β = 1,2
re = %
2.سهلة
βr (%)SMLrf​ = 3,5%β = 1rm​ = 10%β = 0,6re​ = ?

المعدل الخالي من المخاطر 3,5%، وعائد السوق المتوقع 10%، ومعامل بيتا لسهم ما 0,6. استخدم CAPM لإيجاد العائد المطلوب على السهم re.

rf = 3,5%rm = 10%β = 0,6
re = %
3.متوسطة
WACC = ?حقوق الملكية€8 000 000re​ = 9%الدين€2 000 000rd​ = 3,5%T = 30%

لدى شركة حقوق ملكية قيمتها €8 000 000 وديون قيمتها €2 000 000. تكلفة حقوق الملكية 9%، وتكلفة الدين قبل الضريبة 3,5%، ومعدل الضريبة 30%. أوجد WACC.

E = €8 000 000D = €2 000 000re = 9%rd = 3,5%T = 30%
WACC = %
4.متوسطة
WACC = 9,34%حقوق الملكية€8 000 000re​ = ?الدين€3 000 000rd​ = 3%T = 25%

لدى شركة حقوق ملكية قيمتها €8 000 000 ودين قيمته €3 000 000. WACC لديها 9,34%، وتكلفة دينها قبل الضريبة 3%، ومعدّل الضريبة 25%. أوجد تكلفة حقوق الملكية re.

E = €8 000 000D = €3 000 000WACC = 9,34%rd = 3%T = 25%
re = %
5.صعبة
WACC = ?حقوق الملكية5 000 000 × €30,00D0​ = €2,30g = 5%الدين€150 000 000rd​ = 5%T = 30%

لدى شركة 5 000 000 سهمًا تُتداول بسعر €30,00؛ والقيمة الدفترية لحقوق ملكيتها €75 000 000. دفعت للتوّ توزيعًا قدره €2,30 للسهم، وتنمو التوزيعات بنسبة 5% سنويًا. القيمة السوقية لدينها €150 000 000 وتكلفته قبل الضريبة 5%. معدّل الضريبة 30%. أوجد WACC، مستخدمًا نموذج نمو التوزيعات لتكلفة حقوق الملكية.

N = 5 000 000P0 = €30,00حقوق الملكية الدفترية = €75 000 000D0 = €2,30g = 5%D = €150 000 000rd = 5%T = 30%
WACC = %
6.صعبة
WACC = ?حقوق الملكية2 000 000 × €34,50β = 1,8rf​ = 4%, rm​ = 9%الدين10 000 × €1 050rd​ = 7%T = 30%

لدى شركة 2 000 000 من الأسهم بسعر €34,50 للسهم الواحد و10 000 من السندات يُتداول كل منها بسعر €1 050. تكلفة الدين قبل الضريبة 7% ومعدل الضريبة 30%. معامل بيتا للسهم 1,8، والمعدل الخالي من المخاطر 4%، وعائد السوق 9%. أوجد WACC.

β = 1,8rf = 4%rm = 9%rd = 7%T = 30%
WACC = %

مفتاح الإجابات

  1. 1. re = 9,5 %
  2. 2. re = 7,4 %
  3. 3. WACC = 7,69 %
  4. 4. re = 12 %
  5. 5. WACC = 8,275 %
  6. 6. WACC = 11,93 %

حلول كاملة خطوة بخطوة: تدرّب على هذا الموضوع في examproblems.com.