ورقة عمل CAPM و WACC مع الإجابات

ورقة عمل مجانية قابلة للطباعة في CAPM و WACC: 6 مسألة من السهل إلى مستوى الامتحان، مع مفتاح الإجابات. اطبعها أو احفظها بصيغة PDF.

ورقة عمل جديدةتدرّب عبر الإنترنت مع التلميحات

للمعلمين: يمكن طباعتها ونسخها واستخدامها في الصف مجانًا. كل ورقة عمل جديدة لها قيم جديدة ومفتاح إجابات خاص بها. نقدّر إضافة رابط إلى ExamProblems في صفحة مقررك.

الاسم: ____________________   التاريخ: ____________

1.سهلة
βr (%)SMLrf​ = 3,5%β = 1rm​ = 9,5%β = 0,6re​ = ?

المعدل الخالي من المخاطر 3,5%، وعائد السوق المتوقع 9,5%، ومعامل بيتا لسهم ما 0,6. استخدم CAPM لإيجاد العائد المطلوب على السهم re.

rf = 3,5%rm = 9,5%β = 0,6
re = %
2.سهلة
βr (%)SMLrf​ = 1,5%β = 1rm​ = 8%β = ?re​ = 14,5%

يطلب المستثمرون عائدًا قدره 14,5% على سهم. المعدّل الخالي من المخاطر 1,5% وعائد السوق المتوقّع 8%. استخدم CAPM لإيجاد معامل بيتا β للسهم.

re = 14,5%rf = 1,5%rm = 8%
β =
3.متوسطة
WACC = ?حقوق الملكية€8 000 000re​ = 11%الدين€2 000 000rd​ = 6%T = 25,8%

لدى شركة حقوق ملكية قيمتها €8 000 000 وديون قيمتها €2 000 000. تكلفة حقوق الملكية 11%، وتكلفة الدين قبل الضريبة 6%، ومعدل الضريبة 25,8%. أوجد WACC.

E = €8 000 000D = €2 000 000re = 11%rd = 6%T = 25,8%
WACC = %
4.متوسطة
WACC = ?حقوق الملكية€5 000 000re​ = 13%الدين€1 000 000rd​ = 5%T = 21%

لدى شركة حقوق ملكية قيمتها €5 000 000 وديون قيمتها €1 000 000. تكلفة حقوق الملكية 13%، وتكلفة الدين قبل الضريبة 5%، ومعدل الضريبة 21%. أوجد WACC.

E = €5 000 000D = €1 000 000re = 13%rd = 5%T = 21%
WACC = %
5.صعبة
WACC = ?حقوق الملكية4 000 000 × €37,50D0​ = €2,30g = 3%الدين€45 000 000rd​ = 4,5%T = 21%

لدى شركة 4 000 000 سهمًا تُتداول بسعر €37,50؛ والقيمة الدفترية لحقوق ملكيتها €75 000 000. دفعت للتوّ توزيعًا قدره €2,30 للسهم، وتنمو التوزيعات بنسبة 3% سنويًا. القيمة السوقية لدينها €45 000 000 وتكلفته قبل الضريبة 4,5%. معدّل الضريبة 21%. أوجد WACC، مستخدمًا نموذج نمو التوزيعات لتكلفة حقوق الملكية.

N = 4 000 000P0 = €37,50حقوق الملكية الدفترية = €75 000 000D0 = €2,30g = 3%D = €45 000 000rd = 4,5%T = 21%
WACC = %
6.صعبة
WACC = ?حقوق الملكية5 000 000 × €28,00β = 1,8rf​ = 3%, rm​ = 10%الدين40 000 × €1 000rd​ = 4,5%T = 20%

لدى شركة 5 000 000 من الأسهم بسعر €28,00 للسهم الواحد و40 000 من السندات يُتداول كل منها بسعر €1 000. تكلفة الدين قبل الضريبة 4,5% ومعدل الضريبة 20%. معامل بيتا للسهم 1,8، والمعدل الخالي من المخاطر 3%، وعائد السوق 10%. أوجد WACC.

β = 1,8rf = 3%rm = 10%rd = 4,5%T = 20%
WACC = %

مفتاح الإجابات

  1. 1. re = 7,1 %
  2. 2. β = 2
  3. 3. WACC = 9,69 %
  4. 4. WACC = 11,49 %
  5. 5. WACC = 7,988 %
  6. 6. WACC = 12,93 %

حلول كاملة خطوة بخطوة: تدرّب على هذا الموضوع في examproblems.com.