Arbeitsblatt CAPM & WACC mit Lösungen

Kostenloses Arbeitsblatt CAPM & WACC zum Ausdrucken: 6 Aufgaben von leicht bis Prüfungsniveau, mit Lösungsschlüssel. Drucke es aus oder speichere es als PDF.

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Name: ____________________   Datum: ____________

1.Leicht
Jahre0123…9P0​ = €31,00D1​D2​D3​…D0​ = €2,10, g = 4%, re​ = ?

Ein Unternehmen hat gerade eine Dividende von €2,10 pro Aktie gezahlt. Die Dividenden sollen für immer um 4% pro Jahr wachsen, und der Aktienkurs beträgt €31,00. Bestimme mit dem Dividendenwachstumsmodell die Eigenkapitalkosten re.

D0 = €2,10g = 4%P0 = €31,00
re = %
2.Leicht
βr (%)SMLrf​ = 1,5%β = 1rm​ = 6,5%β = 1,3re​ = ?

Der risikofreie Zinssatz beträgt 1,5%, die erwartete Marktrendite 6,5%, und eine Aktie hat ein Beta von 1,3. Bestimme mit dem CAPM die geforderte Rendite der Aktie re.

rf = 1,5%rm = 6,5%β = 1,3
re = %
3.Mittel
WACC = ?Eigenkapital€8 000 000re​ = 10%Fremdkapital€6 000 000rd​ = 6%T = 25%

Ein Unternehmen hat Eigenkapital im Wert von €8 000 000 und Fremdkapital im Wert von €6 000 000. Seine Eigenkapitalkosten betragen 10%, seine Fremdkapitalkosten vor Steuern 6% und der Steuersatz 25%. Bestimme den WACC.

E = €8 000 000D = €6 000 000re = 10%rd = 6%T = 25%
WACC = %
4.Mittel
WACC = 8,17%Eigenkapital€8 000 000re​ = ?Fremdkapital€4 000 000rd​ = 6%T = 25%

Ein Unternehmen hat Eigenkapital im Wert von €8 000 000 und Fremdkapital im Wert von €4 000 000. Sein WACC beträgt 8,17%, seine Fremdkapitalkosten vor Steuern 6% und der Steuersatz 25%. Bestimme die Eigenkapitalkosten re.

E = €8 000 000D = €4 000 000WACC = 8,17%rd = 6%T = 25%
re = %
5.Schwer
WACC = ?Eigenkapital5 000 000 × €58,50β = 1,2rf​ = 1,5%, rm​ = 7,5%Fremdkapital40 000 × €980rd​ = 7%T = 20%

Ein Unternehmen hat 5 000 000 Aktien zu je €58,50 und 40 000 Anleihen mit einem Kurs von je €980. Die Fremdkapitalkosten vor Steuern betragen 7% und der Steuersatz 20%. Das Beta der Aktie ist 1,2, der risikofreie Zinssatz 1,5% und die Marktrendite 7,5%. Bestimme den WACC.

β = 1,2rf = 1,5%rm = 7,5%rd = 7%T = 20%
WACC = %
6.Schwer
rf​ = 1,5%, rm​ − rf​ = 7%D/E = 0,5EigenkapitalβL​ = 1,3FremdkapitalD/E = 1,5Eigenkapitalre​ = ?FremdkapitalT = 28%

Die Aktien eines Unternehmens haben beim aktuellen Verschuldungsgrad D/E von 0,5 ein Beta von 1,3. Es plant, den Verschuldungsgrad auf 1,5 zu erhöhen. Der Steuersatz beträgt 28%, der risikolose Zinssatz 1,5% und die Marktrisikoprämie 7%. Bestimme die Eigenkapitalkosten re nach der Änderung.

βL = 1,3D/E1 = 0,5D/E2 = 1,5T = 28%rf = 1,5%rm − rf = 7%
re = %

Lösungsschlüssel

  1. 1. re = 11,05 %
  2. 2. re = 8 %
  3. 3. WACC = 7,643 %
  4. 4. re = 10,01 %
  5. 5. WACC = 8,334 %
  6. 6. re = 15,42 %

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