Arbeitsblatt CAPM & WACC mit Lösungen

Kostenloses Arbeitsblatt CAPM & WACC zum Ausdrucken: 6 Aufgaben von leicht bis Prüfungsniveau, mit Lösungsschlüssel. Drucke es aus oder speichere es als PDF.

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Name: ____________________   Datum: ____________

1.Leicht
βr (%)SMLrf​ = 2,5%β = 1rm​ = 6,5%β = 0,6re​ = ?

Der risikofreie Zinssatz beträgt 2,5%, die erwartete Marktrendite 6,5%, und eine Aktie hat ein Beta von 0,6. Bestimme mit dem CAPM die geforderte Rendite der Aktie re.

rf = 2,5%rm = 6,5%β = 0,6
re = %
2.Leicht
βr (%)SMLrf​ = 4%β = 1rm​ = 9,5%β = 0,9re​ = ?

Der risikofreie Zinssatz beträgt 4%, die erwartete Marktrendite 9,5%, und eine Aktie hat ein Beta von 0,9. Bestimme mit dem CAPM die geforderte Rendite der Aktie re.

rf = 4%rm = 9,5%β = 0,9
re = %
3.Mittel
WACC = ?Eigenkapital€6 000 000re​ = 10%Fremdkapital€6 000 000rd​ = 4,5%T = 28%

Ein Unternehmen hat Eigenkapital im Wert von €6 000 000 und Fremdkapital im Wert von €6 000 000. Seine Eigenkapitalkosten betragen 10%, seine Fremdkapitalkosten vor Steuern 4,5% und der Steuersatz 28%. Bestimme den WACC.

E = €6 000 000D = €6 000 000re = 10%rd = 4,5%T = 28%
WACC = %
4.Mittel
WACC = 6,46%Eigenkapital€8 000 000re​ = ?Fremdkapital€5 000 000rd​ = 3%T = 20%

Ein Unternehmen hat Eigenkapital im Wert von €8 000 000 und Fremdkapital im Wert von €5 000 000. Sein WACC beträgt 6,46%, seine Fremdkapitalkosten vor Steuern 3% und der Steuersatz 20%. Bestimme die Eigenkapitalkosten re.

E = €8 000 000D = €5 000 000WACC = 6,46%rd = 3%T = 20%
re = %
5.Schwer
WACC = ?Eigenkapital5 000 000 × €24,50D0​ = €0,80g = 4%Fremdkapital€73 500 000rd​ = 4%T = 30%

Ein Unternehmen hat 5 000 000 Aktien mit einem Kurs von €24,50; der Buchwert seines Eigenkapitals beträgt €61 300 000. Es hat gerade eine Dividende von €0,80 pro Aktie gezahlt, und die Dividenden wachsen um 4% pro Jahr. Sein Fremdkapital hat einen Marktwert von €73 500 000 und Kosten vor Steuern von 4%. Der Steuersatz beträgt 30%. Bestimme den WACC, mit dem Dividendenwachstumsmodell für die Eigenkapitalkosten.

N = 5 000 000P0 = €24,50Buchwert des Eigenkapitals = €61 300 000D0 = €0,80g = 4%D = €73 500 000rd = 4%T = 30%
WACC = %
6.Schwer
WACC = ?Eigenkapital€10 000 000re​ = 10%Anleihen8 000 × €925Kuponsatz 6%, n = 11T = 30%

Ein Unternehmen hat Eigenkapital mit einem Marktwert von €10 000 000 und Eigenkapitalkosten von 10%. Sein Fremdkapital besteht aus 8 000 Anleihen (Nennwert €1 000, jährlicher Kupon 6%, 11 Jahre Restlaufzeit), die jeweils bei €925 notieren. Der Steuersatz beträgt 30%. Bestimme den WACC, mit der Rendite bis zur Fälligkeit der Anleihen als Fremdkapitalkosten vor Steuern.

E = €10 000 000re = 10%Anleihen: 8 000 × €925Kuponsatz = 6%n = 11T = 30%
WACC = %

Lösungsschlüssel

  1. 1. re = 4,9 %
  2. 2. re = 8,95 %
  3. 3. WACC = 6,62 %
  4. 4. re = 8,997 %
  5. 5. WACC = 5,672 %
  6. 6. WACC = 7,831 %

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