Arbeitsblatt CAPM & WACC mit Lösungen

Kostenloses Arbeitsblatt CAPM & WACC zum Ausdrucken: 6 Aufgaben von leicht bis Prüfungsniveau, mit Lösungsschlüssel. Drucke es aus oder speichere es als PDF.

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Name: ____________________   Datum: ____________

1.Leicht
βr (%)SMLrf​ = 2%β = 1rm​ = 9%β = ?re​ = 11,8%

Anleger verlangen bei einer Aktie eine Rendite von 11,8%. Der risikolose Zinssatz beträgt 2% und die erwartete Marktrendite 9%. Bestimme mit dem CAPM das Beta β der Aktie.

re = 11,8%rf = 2%rm = 9%
β =
2.Leicht
βr (%)SMLrf​ = 4%β = 1rm​ = 8,5%β = 1,1re​ = ?

Der risikofreie Zinssatz beträgt 4%, die erwartete Marktrendite 8,5%, und eine Aktie hat ein Beta von 1,1. Bestimme mit dem CAPM die geforderte Rendite der Aktie re.

rf = 4%rm = 8,5%β = 1,1
re = %
3.Mittel
WACC = ?Eigenkapital€6 000 000re​ = 10%Fremdkapital€5 000 000rd​ = 3%T = 25,8%

Ein Unternehmen hat Eigenkapital im Wert von €6 000 000 und Fremdkapital im Wert von €5 000 000. Seine Eigenkapitalkosten betragen 10%, seine Fremdkapitalkosten vor Steuern 3% und der Steuersatz 25,8%. Bestimme den WACC.

E = €6 000 000D = €5 000 000re = 10%rd = 3%T = 25,8%
WACC = %
4.Mittel
WACC = ?Eigenkapital€4 000 000re​ = 12%Fremdkapital€1 000 000rd​ = 4,5%T = 25%

Ein Unternehmen hat Eigenkapital im Wert von €4 000 000 und Fremdkapital im Wert von €1 000 000. Seine Eigenkapitalkosten betragen 12%, seine Fremdkapitalkosten vor Steuern 4,5% und der Steuersatz 25%. Bestimme den WACC.

E = €4 000 000D = €1 000 000re = 12%rd = 4,5%T = 25%
WACC = %
5.Schwer
WACC = ?Eigenkapital5 000 000 × €45,50β = 1,2rf​ = 4%, rm​ = 9,5%Fremdkapital5 000 × €960rd​ = 4%T = 20%

Ein Unternehmen hat 5 000 000 Aktien zu je €45,50 und 5 000 Anleihen mit einem Kurs von je €960. Die Fremdkapitalkosten vor Steuern betragen 4% und der Steuersatz 20%. Das Beta der Aktie ist 1,2, der risikofreie Zinssatz 4% und die Marktrendite 9,5%. Bestimme den WACC.

β = 1,2rf = 4%rm = 9,5%rd = 4%T = 20%
WACC = %
6.Schwer
rf​ = 2,5%, rm​ − rf​ = 4,5%keine SchuldenEigenkapitalβU​ = 1D/E = 0,6Eigenkapitalre​ = ?FremdkapitalT = 28%

Das Geschäft eines Unternehmens hat ein unverschuldetes Beta (Asset-Beta) von 1. Es plant einen Verschuldungsgrad D/E von 0,6. Der Steuersatz beträgt 28%, der risikolose Zinssatz 2,5% und die Marktrisikoprämie 4,5%. Bestimme die Eigenkapitalkosten re bei der neuen Kapitalstruktur.

βU = 1D/E = 0,6T = 28%rf = 2,5%rm − rf = 4,5%
re = %

Lösungsschlüssel

  1. 1. β = 1,4
  2. 2. re = 8,95 %
  3. 3. WACC = 6,466 %
  4. 4. WACC = 10,28 %
  5. 5. WACC = 10,45 %
  6. 6. re = 8,944 %

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